打造為資本市場完善規(guī)矩增添活力的證券法

    證券日報舉辦證券法修訂專家座談會，專家們呼吁

    打造為資本市場完善規(guī)矩增添活力的證券法

    ■本報見習(xí)記者 劉偉杰

    5月21日，由證券日報社主辦的“證券法修訂專家座談會”在北京召開。11位專家圍繞證券法修訂中的焦點問題，特別是提高上市公司質(zhì)量、完善信息披露制度、更好落實股票發(fā)行注冊制試點、保護(hù)投資者合法權(quán)益、促進(jìn)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)、在嚴(yán)格規(guī)范基礎(chǔ)上開放證券從業(yè)人員買賣股票等問題，展開了熱烈討論和爭鋒，形成了諸多共識。

    全國政協(xié)常委、瑞華會計師事務(wù)所管理合伙人張連起表示，構(gòu)建良性的資本市場生態(tài)是根本，推行注冊制首先應(yīng)當(dāng)構(gòu)建良性的資本市場生態(tài)，要從體制和機(jī)制上解決政府與市場的關(guān)系，使財務(wù)舞弊不敢為、不能為、不想為和不愿為。

    同時，應(yīng)加強(qiáng)市場監(jiān)管，嚴(yán)刑峻法懲戒造假主體，并使法律措施相互配套，包括刑事責(zé)任追究、民事賠償訴訟、市場做空機(jī)制等。投資者普遍期望在本次《證券法》修訂中能夠大幅度地提高對違規(guī)違法者的懲處，在市場上形成“不敢違、不能違”的氛圍，切實保障投資者的合法權(quán)益。

    中國人民大學(xué)商法研究所所長劉俊海表示，要打造投資者友好型的《證券法》，促進(jìn)資本市場治理現(xiàn)代化，切實服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。要完善上市公司治理體系，健全資本市場誠信體系，推進(jìn)市場全面改革，提升資本市場國際競爭力。

    中石化法律部主任杜江波對余股股東的權(quán)力保護(hù)發(fā)表了自己的看法。他認(rèn)為，可以通過明確余股股東的知情權(quán)、異議權(quán)，完善司法救濟(jì)的方式和途徑予以落實，建議在本次《證券法》修改中，對余股強(qiáng)制擠出制度具體安排。另外，建議將符合條件的上市公司在境內(nèi)證券市場上進(jìn)行分拆，對非上市股份公司股票轉(zhuǎn)讓的途徑和方式予以明確。

    中國神華董事會秘書黃清表示，信息披露義務(wù)人中應(yīng)補(bǔ)充完善法定代表人的責(zé)任，同時，依法披露信息不僅要真實、準(zhǔn)確、完整，還應(yīng)該增加及時和有效。同時，對于境內(nèi)外兩地上市企業(yè)，在境外市場披露的信息，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)同時披露，應(yīng)明確反過來也一樣。

    南方基金高級副總裁蘇望表示，關(guān)于證券發(fā)行注冊制的相關(guān)條款，要兼顧存量改革和增量改革的關(guān)系，使條文更加規(guī)范統(tǒng)一。另外，建議把保薦人也納入到責(zé)任體系里，讓保薦人承擔(dān)一定補(bǔ)充責(zé)任，這樣能更加督促保薦人勤勉盡責(zé)。

    中信建投證券執(zhí)委、首席律師丁建強(qiáng)表示，立法的目的是為了規(guī)范證券發(fā)行和交易，保護(hù)投資者合法權(quán)益，同時也要促進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，要通過法律規(guī)范使市場活躍而有序。建議在嚴(yán)格規(guī)范基礎(chǔ)上取消證券從業(yè)人員買賣股票的限制，否則，會讓證券從業(yè)人員遠(yuǎn)離市場，缺乏相應(yīng)的切身利益關(guān)切。

    北京威諾律師務(wù)所律師楊兆全認(rèn)為，證券法的每一個章節(jié)幾乎都與投資者保護(hù)有關(guān)，建議把“投資者保護(hù)”一章放在“法律責(zé)任”一章之前，這樣更為合適。他還對征集代理股東權(quán)利制度、先行賠付制度、強(qiáng)制調(diào)解制度提出意見，認(rèn)為應(yīng)尊重各主體意愿和市場實際情況。

    萬博新經(jīng)濟(jì)研究院副院長張海冰表示，《證券法》不僅規(guī)范上市公司行為，也規(guī)范中介機(jī)構(gòu)的行為。中介機(jī)構(gòu)作為現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系中的重要組成部分，尤其是金融服務(wù)中介行業(yè)，既要規(guī)范，也要釋放它們的活力，這樣才有利于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級發(fā)展。

    東北證券合規(guī)總監(jiān)王愛賓表示，這次《證券法》修訂是“一體兩翼”的，以注冊制為突破點，設(shè)立了信息披露、投資者保護(hù)專章，同時加重了證券機(jī)構(gòu)的責(zé)任，總體上反映了市場發(fā)展改革的需求。他也認(rèn)為，應(yīng)允許證券從業(yè)人員買賣股票，完善這方面的監(jiān)管是可以做到的。

（策劃 劉偉杰）