深證100ETF期權上市工作啟動 創(chuàng)新藍籌類股票將添“穩(wěn)定器”

    ETF期權品種擴容加速。

    11月25日，中國證監(jiān)會宣布啟動深證100ETF期權上市工作，按程序批準深交所上市深證100ETF期權。這將是境內首只基于深證100指數(shù)的場內衍生品，也是首只面向創(chuàng)新藍籌股票的期權品種。

    深證100ETF期權推出后，境內資本市場將初步形成覆蓋大盤藍籌、創(chuàng)新藍籌、創(chuàng)新成長、中小市值等各類型ETF的期權產(chǎn)品體系，將進一步豐富期現(xiàn)投資策略，提高機構投資者參與現(xiàn)貨市場交易的積極性，吸引更多資金增加對應ETF產(chǎn)品配置，助力優(yōu)質企業(yè)吸引穩(wěn)定的中長期投資群體，獲得更好的成長發(fā)展機會。

    當前，深證100ETF期權已進入上市前準備階段，深交所正按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，會同市場各方推進各項業(yè)務和技術準備，確保深證100ETF期權平穩(wěn)推出。

    創(chuàng)新藍籌類股票迎風險對沖工具

    深證100ETF期權與已有上市品種差異顯著，其上市將為深市創(chuàng)新藍籌股票提供有效風險對沖工具。

    深證100ETF期權對應的深證100指數(shù)定位為“深市旗艦產(chǎn)品指數(shù)”，兼具藍籌和創(chuàng)新特色。深證100指數(shù)成分股為深市市值大、流動性好的100只股票，凈利潤占深市股票約六成，平均市值1198億元，千億市值股票占比約七成，成分股中超過70只位居行業(yè)龍頭地位，前五大權重股為寧德時代、五糧液、比亞迪、美的集團、東方財富。

    深證100指數(shù)成分股戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比約七成，研發(fā)投入強度達6%，顯著高于滬深300成分股；從成長和盈利屬性看，深證100指數(shù)成分股近3年年均營業(yè)收入增長率為18%，凈資產(chǎn)收益率為14%。

    “深證100ETF是中長期資金配置深市核心資產(chǎn)的主要標的，機構投資者持有比例接近8成，相關風險管理需求強烈。深證100ETF期權推出后，市場多了一個對沖深市創(chuàng)新藍籌股票市場風險的有效工具，這將便利我們更加精準地管理現(xiàn)貨持倉風險。”有機構投資者表示。

    期權發(fā)揮“穩(wěn)定器”作用

    作為資本市場成熟的風險對沖工具，ETF期權具有促進ETF市場發(fā)展、穩(wěn)定現(xiàn)貨市場的積極作用。

    公開數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板ETF期權和中證500ETF期權獲批消息公布后，創(chuàng)業(yè)板ETF和中證500ETF份額分別增長超過4成和6成，分別達到88億份和12億份。日均成交金額分別增長超過90%和190%，達到12億元和6億元。

    同時，上海證券報記者了解到，創(chuàng)業(yè)板ETF和中證500ETF的機構持倉規(guī)模均有顯著增長。市場人士普遍預期，深交所推出深證100ETF期權，將進一步吸引中長期資金入市。

    此外，期權具有獨特的保險功能，有利于堅定投資者持有標的現(xiàn)貨信心，緩解現(xiàn)貨賣壓。截至11月24日，新上市的深市創(chuàng)業(yè)板ETF期權和中證500ETF期權認沽合約合計持倉30.33萬張，相當于為現(xiàn)貨提供了相應面值的保險，促進了期權保險功能發(fā)揮。

    資本市場功能進一步健全

    機構人士認為，推出深證100ETF期權，有利于完善多空平衡機制，健全資本市場功能，提升市場活力韌性，加快建設中國特色現(xiàn)代資本市場，更好服務高端制造企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，為經(jīng)濟高質量發(fā)展注入新動能。

    覆蓋多資產(chǎn)類別的衍生品體系、風險管理工具多樣化，是世界一流交易所的重要特征。有專家表示，推出深證100ETF期權，也有助于進一步完善深交所產(chǎn)品體系，促進形成直接融資、資產(chǎn)配置、風險管理功能“三位一體”的完備市場，助力深交所建設優(yōu)質創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。