食品飲料行業(yè)投資邏輯轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期 北上資金8月份以來凈買入27只概念股

    本報(bào)記者 張穎

    今年以來，在“喝酒吃肉”行情淋漓盡致的演繹中，食品飲料行業(yè)指數(shù)年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)43.85%。在7月中旬創(chuàng)出歷史新高后，出現(xiàn)震蕩回調(diào)，周五食品飲料行業(yè)再度崛起，漲幅達(dá)2.15%，居申萬一級(jí)行業(yè)漲幅榜前列。

    “在食品安全和消費(fèi)升級(jí)的背景下，食品飲料行業(yè)牛股輩出。”奶酪基金基金經(jīng)理莊宏東告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，長(zhǎng)期看好高端白酒，關(guān)注調(diào)味品、乳制品等行業(yè)。鑒于目前有些標(biāo)的估值水平較高，需要一段時(shí)間消化，不建議盲目追高。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本周（8月10日-8月14日），有23只食品飲料股股價(jià)創(chuàng)出了年內(nèi)新高。其中，包括三全食品、中炬高新、恒順醋業(yè)、古井貢酒、洽洽食品、海天味業(yè)等在內(nèi)的14只個(gè)股股價(jià)更是創(chuàng)出了歷史新高。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華認(rèn)為，雖然近期食品飲料行業(yè)出現(xiàn)一定調(diào)整，但是，在擴(kuò)內(nèi)需+經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)等消費(fèi)升級(jí)的背景下，食品飲料等行業(yè)景氣度將會(huì)高漲，未來仍有不少優(yōu)質(zhì)個(gè)股的股價(jià)會(huì)創(chuàng)出歷史新高，可重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股。

    與此同時(shí)，山西證券表示，目前食品飲料行業(yè)估值位于歷史高位水平，主要在于其業(yè)績(jī)確定性較高受到資金追捧。雖然短期估值較高，但應(yīng)重視行業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值。

    尋找業(yè)績(jī)確定性的投資機(jī)會(huì)已然成為業(yè)內(nèi)共識(shí)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月14日，在已披露上半年業(yè)績(jī)或業(yè)績(jī)快報(bào)的18家食品飲料上市公司中，有12家公司上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比達(dá)66.67%。其中，好想你、海欣食品、龍大肉食等3家公司上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超100%，分別為1680.02%、507.21%和218.24%。

    “食品飲料行業(yè)中期業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)，投資邏輯應(yīng)轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期。”渤海證券認(rèn)為，目前看，食品飲料板塊自身存在著估值水平位于歷史高位、中報(bào)業(yè)績(jī)分化等問題。邏輯層面來看，板塊走勢(shì)上已經(jīng)完成了由于疫情因素對(duì)行業(yè)可能產(chǎn)生影響的完整推演，未來的營(yíng)收增速或會(huì)趨于合理水平，投資邏輯應(yīng)轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期。

    良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)無疑吸引著各路資金的追捧，其中，外資對(duì)食品飲料股更是青睞有加。

    記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近期，有近五成食品飲料概念股被外資盯上。數(shù)據(jù)顯示，8月份以來，有48只食品飲料股現(xiàn)身滬股通、深股通前十大成交活躍股榜單，占比達(dá)49.5%。其中，有27只個(gè)股期間被北上資金凈買入，成為外資加倉的主要對(duì)象。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為，食品飲料股符合外資審美，長(zhǎng)期有望持續(xù)流入。

    外資的堅(jiān)守同樣得到國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的響應(yīng)。接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的天風(fēng)證券食品飲料分析師劉暢表示，回調(diào)中堅(jiān)定投資邏輯，白酒仍是下半年首推板塊。白酒未來六個(gè)季度逐季環(huán)比改善的趨勢(shì)較為明顯，持續(xù)堅(jiān)定推薦白酒板塊，重點(diǎn)推薦瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺(tái)、口子窖、今世緣。

    對(duì)于食品飲料行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，山西證券建議關(guān)注三條投資主線。一是，疫情之下獲利的個(gè)股，全年業(yè)績(jī)有望高增長(zhǎng)；二是前期受疫情影響較大，一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差，預(yù)計(jì)逐季環(huán)比改善的低估值品種；三是疫情影響下龍頭企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)。建議重點(diǎn)關(guān)注白酒、調(diào)味品、速凍食品等細(xì)分板塊。