產(chǎn)品價(jià)格助農(nóng)林牧漁維持高景氣度 生豬產(chǎn)業(yè)鏈具業(yè)績(jī)確定防御屬性

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    近期，農(nóng)林牧漁板塊在走勢(shì)上表現(xiàn)出較強(qiáng)的獨(dú)立特性，上漲趨勢(shì)明顯，行業(yè)中公司業(yè)績(jī)向好是其中的關(guān)鍵?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究部通過(guò)iFinD統(tǒng)計(jì)，截至目前，農(nóng)林牧漁行業(yè)中有16家公司披露中報(bào)或中報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)，其中有11家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比68.75%。

    “從已公布的數(shù)據(jù)看，農(nóng)林牧漁行業(yè)延續(xù)了2019年以來(lái)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，上半年多項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)表現(xiàn)突出。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，考慮到疫情和全球貿(mào)易環(huán)境對(duì)農(nóng)林牧漁板塊沖擊有限，豬肉價(jià)格仍然處于高位且短期下調(diào)空間有限，農(nóng)林牧漁在下半年應(yīng)該還會(huì)維持比較高的行業(yè)景氣度。

    國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)農(nóng)林牧漁行業(yè)大部分產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)上漲，相關(guān)公司有望取得較好收益。數(shù)據(jù)顯示，1月份至7月份，食品煙酒類(lèi)價(jià)格同比上漲11.9%，食品中，畜肉類(lèi)價(jià)格上漲69.1%，其中豬肉價(jià)格上漲101.4%；鮮菜價(jià)格上漲4.0%；水產(chǎn)品價(jià)格上漲3.5%；糧食價(jià)格上漲1.1%；鮮果價(jià)格下降15.4%；蛋類(lèi)價(jià)格下降5.5%。

    在上述11家上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司中，有5家公司屬于飼料生產(chǎn)，其中，傲農(nóng)生物（1539.70%）、唐人神（859.06%）的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度超800%；有2家公司屬于畜禽養(yǎng)殖，分別為牧原股份（7026.08%）、湘佳股份（114.37%），凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度在100%以上；歸屬于其他農(nóng)產(chǎn)品加工的公司有2家，其中ST南糖實(shí)現(xiàn)扭虧；此外還有2家公司歸屬于糧食種植，其中蘇墾農(nóng)發(fā)在今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)37.91%。

    業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)也加持了公司8月份以來(lái)的股票表現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示，上述11只業(yè)績(jī)成長(zhǎng)股中有8只股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比超七成。具體來(lái)看，禾豐牧業(yè)（14.50%）、蘇墾農(nóng)發(fā)（9.76%）、海大集團(tuán)（7.99%）、ST南糖（5.44%）、湘佳股份（5.34%）等5只成長(zhǎng)股8月份以來(lái)表現(xiàn)突出，股價(jià)漲幅均超5%。

    從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，子板塊中，糧食種植的表現(xiàn)更好。有分析人士認(rèn)為，受中美貿(mào)易摩擦及全球疫情影響，國(guó)家政策層面不斷強(qiáng)調(diào)糧食安全的重要性。整體來(lái)看，我國(guó)糧食處于供需緊平衡狀態(tài)，僅個(gè)別作物依賴(lài)進(jìn)口，糧食基本實(shí)現(xiàn)自給。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，全國(guó)夏糧播種面積基本維持，單產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.9%至14281萬(wàn)噸，其中小麥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.6%至13168萬(wàn)噸。單產(chǎn)提高對(duì)產(chǎn)量貢獻(xiàn)加大，保障糧食供給，種植效率提升勢(shì)在必行。

    對(duì)于糧食種植子板塊的投資建議，開(kāi)源證券認(rèn)為，綜合來(lái)看，轉(zhuǎn)基因技術(shù)具備優(yōu)良的生產(chǎn)形態(tài)，可緩解我國(guó)耕地資源不足的現(xiàn)狀，具有轉(zhuǎn)基因技術(shù)儲(chǔ)備的企業(yè)將在變革中脫穎而出，建議關(guān)注大北農(nóng)、隆平高科，受益標(biāo)的荃銀高科及蘇墾農(nóng)發(fā)。

    對(duì)于成長(zhǎng)股扎堆的養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈，私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，農(nóng)林牧漁中生豬產(chǎn)業(yè)是未來(lái)業(yè)績(jī)最為確定的細(xì)分板塊，一方面生豬產(chǎn)業(yè)鏈上的頭部企業(yè)受益于豬肉價(jià)格的上漲；另一方面生豬產(chǎn)業(yè)行業(yè)集中度提升，帶動(dòng)頭部企業(yè)市場(chǎng)占有率提高。而且近期生豬產(chǎn)業(yè)鏈具有業(yè)績(jī)確定的防御屬性，在市場(chǎng)上漲投機(jī)屬性比較強(qiáng)的時(shí)候往往表現(xiàn)一般，但在市場(chǎng)回調(diào)或者情緒趨于謹(jǐn)慎的時(shí)候，往往會(huì)有較為出色的表現(xiàn)。

    興業(yè)證券也看好養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。其認(rèn)為，生鮮線上渠道爆發(fā)式增長(zhǎng)，強(qiáng)周期屬性的農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)力下游，打通全產(chǎn)業(yè)鏈，轉(zhuǎn)型TOC品牌，有望平抑周期波動(dòng)，大幅提升估值水平。TOC端具備品牌力的公司或?qū)⑹芤嬗谇雷兓瘞?lái)的需求拉動(dòng)，建議加強(qiáng)關(guān)注相關(guān)企業(yè)，如養(yǎng)殖板塊的圣農(nóng)發(fā)展、湘佳股份、溫氏股份；飼料板塊的天馬科技、唐人神；農(nóng)產(chǎn)品加工板塊的雪榕生物、西王食品、道道全；寵物板塊的中寵股份等。