高壓快充板塊月內(nèi)漲超15% 機(jī)構(gòu)建議把握設(shè)備端和運(yùn)營端兩條主線

    本報(bào)記者 任世碧

    2月份以來截至2月15日，高壓快充板塊持續(xù)走強(qiáng)，截至收盤，其板塊整體累計(jì)漲15.20%，大幅跑贏同期上證指數(shù)（漲0.76%）。其中，22只概念股期間累計(jì)漲幅超10%，通合科技期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到77.97%，藍(lán)海華騰緊隨其后，期間累計(jì)漲幅也達(dá)32.28%，英可瑞、雙杰電氣、積成電子、萬馬股份等4只概念股期間累計(jì)漲幅也位居前列，均超20%。

    表：月內(nèi)累計(jì)漲幅超10%的高壓快充概念股

    制表：任世碧

    對于月內(nèi)高壓快充板塊的上漲行情，接受《證券日報(bào)》記者采訪的川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示，一方面，全球多家大汽車廠商紛紛推出800V高電壓平臺車型的影響，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)積極布局有望推動行業(yè)進(jìn)入加速建設(shè)期；另一方面，隨著高壓快充車型的加速投放，有望給充電樁行業(yè)帶來巨大的投資機(jī)遇，具有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)業(yè)績有望逐步兌現(xiàn)而且存在超預(yù)期的可能。

    高壓快充領(lǐng)域2023年迎來快速發(fā)展期

    在雙碳的發(fā)展背景下，近期支撐高壓快充領(lǐng)域發(fā)展的利好政策頻現(xiàn)。2月3日，工信部、交通運(yùn)輸部等八部門發(fā)布《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》提出，促進(jìn)新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用；加快智能有序充電、大功率充電、自動充電、快速換電等新型充換電技術(shù)應(yīng)用，加快“光儲充放”一體化試點(diǎn)應(yīng)用。

    近年來，高壓快充路線受到越來越多車企的青睞。從2019年保時(shí)捷Taycan首次推出800V超充技術(shù)之后，包括小鵬、廣汽埃安等均推出了800V高壓平臺。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，在今年4月份舉行的2023上海國際車展上，將有多款800V高壓充電新能源車型亮相，能實(shí)現(xiàn)10分鐘左右充電30%至80%，達(dá)到像燃油車加油一樣的體驗(yàn)。

    中信證券表示，2022年以前，國內(nèi)高壓快充車型銷量主要以特斯拉Model3和ModelY為主，2022年以來，除特斯拉外，其他車企的高壓快充車型進(jìn)入加速發(fā)布期，預(yù)計(jì)2023年將大規(guī)模量產(chǎn)。高壓快充是目前主流的超充模式，隨著新能源車型的發(fā)布和銷量的提升，高壓快充領(lǐng)域2023年有望迎來快速發(fā)展期。預(yù)計(jì)到2025年高壓快充車型銷量有望達(dá)518萬輛，在新能源乘用車中滲透率達(dá)到34%。

    2022年高壓快充板塊上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2月15日，有21家高壓快充板塊上市公司披露了2022年全年業(yè)績預(yù)告，萬馬股份、欣銳科技、中能電氣、銀河電子、金冠股份、伊戈?duì)?、動力源、均勝電子?家公司業(yè)績預(yù)喜，占比近四成。

    關(guān)于高壓快充領(lǐng)域未來發(fā)展方向，陳靂認(rèn)為，目前快充市場仍以交流快充樁為主，直流快充樁占比不足20%，在新能源車大功率快充的趨勢下，疊加海內(nèi)外政策扶持持續(xù)加碼，有望進(jìn)一步提振市場體量，未來直流快充樁增量空間廣闊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年國內(nèi)直流充電市場規(guī)模約為4億元，預(yù)計(jì)到2025年市場規(guī)模將增至26億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到87%。我們看好高壓快充的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，隨著行業(yè)景氣度持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤空間有望增厚，具有產(chǎn)品認(rèn)證和渠道鋪設(shè)優(yōu)勢的企業(yè)有望充分受益。

    機(jī)構(gòu)建議把握兩主線投資機(jī)會

    事實(shí)上，部分高壓快充概念股也獲得市場大單資金的青睞。2月15日，高壓快充板塊內(nèi)有14只概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計(jì)吸金5.84億元。其中，萬馬股份、惠程科技、通合科技、特銳德、金冠股份、藍(lán)海華騰、日豐股份、英可瑞等8只概念股均受到千萬元以上大單資金追捧。

    對于高壓快充板塊的投資機(jī)會，融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對記者表示，在電動車持續(xù)滲透率快速提升背景下，充換電基礎(chǔ)設(shè)施需求會迎來同步提升，因此高壓快充需求也會快速提升，建議關(guān)注高壓快充業(yè)務(wù)收入彈性較大的公司以及技術(shù)壁壘較高的充電樁零部件供應(yīng)商。

    中信證券認(rèn)為，近年來，全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升，充電樁作為支撐新能源汽車發(fā)展的配套基礎(chǔ)設(shè)備，受政策端和需求端雙重因素驅(qū)動，未來有望進(jìn)入加速建設(shè)期，遠(yuǎn)期市場空間超千億元。目前，行業(yè)迎來積極變化，高壓快充車型加速投放引領(lǐng)快充趨勢，直流快充樁替代交流慢充樁提升單樁ASP，單樁利用效率提升帶來運(yùn)營端盈利提升，中國企業(yè)出海布局加速，有望給行業(yè)帶來巨大的投資機(jī)遇，建議把握充電樁設(shè)備端和運(yùn)營端兩條投資主線。

（編輯 才山丹 策劃 趙子強(qiáng)）