開盤：三大股指小幅低開 財(cái)稅數(shù)字化及SORA概念股走低

    周一A股三大股指小幅低開，滬指跌0.34%報(bào)2939.84點(diǎn)，深成指跌0.23%報(bào)8675.97點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%報(bào)1651.64點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.17%報(bào)700.02點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額45.66億元，財(cái)稅數(shù)字化板塊競(jìng)價(jià)下跌，天璣科技跌超8%，零點(diǎn)有數(shù)、稅友股份、宏景科技、旋極信息、久其軟件、漢鑫科技等跟跌。業(yè)績(jī)預(yù)增股競(jìng)價(jià)高開，新農(nóng)科技高開漲停，中恒電氣高開漲超7%，川寧生物、韋爾股份、瀾起科技均高開漲超5%。

    截止發(fā)稿，上證綜指下跌10.1點(diǎn)，跌幅0.34%報(bào)2939.84點(diǎn)；深證成指下跌19.58點(diǎn)，跌幅0.23%報(bào)8675.97點(diǎn)；滬深300指數(shù)下跌10.26點(diǎn)，跌幅0.3%報(bào)3420.8點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.95點(diǎn)，跌幅0.24%報(bào)1651.64點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.17點(diǎn)，漲幅0.17%報(bào)700.02點(diǎn)。

    公司新聞

    平安銀行：近日，多位平安銀行工作人員稱，平安銀行位于上海的信用卡研發(fā)中心及消費(fèi)金融研發(fā)等部門人員將遷至深圳，通過(guò)回遷深圳方式“變相裁員”。基于此，平安銀行回應(yīng)稱，網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于我行變相裁員的消息不屬實(shí)。

    瀾起科技：預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為5.83億元—6.23億元，同比增長(zhǎng)612.73%—661.59%。今年以來(lái)，一方面，公司內(nèi)存接口及模組配套芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，DDR5下游滲透率提升且DDR5子代迭代持續(xù)推進(jìn)，2024年上半年公司DDR5第二子代RCD芯片出貨量已超過(guò)第一子代RCD芯片；另一方面，公司部分AI“運(yùn)力”芯片新產(chǎn)品開始規(guī)模出貨，為公司貢獻(xiàn)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

    韋爾股份：公司預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為13.08億元到14.08億元，同比增加754.11%到819.42%。2024年上半年，市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶需求有所增長(zhǎng)，伴隨著公司在高端智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場(chǎng)自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)；此外，為更好地應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的影響，公司積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司的產(chǎn)品毛利率逐步恢復(fù)，整體業(yè)績(jī)顯著提升。

    國(guó)泰君安：公司全資子公司國(guó)泰君安證裕投資有限公司與上海國(guó)際集團(tuán)有限公司共同出資設(shè)立上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金中的集成電路母基金、人工智能母基金，出資金額分別為不超過(guò)5億元、2.5億元。

    億緯鋰能：全資孫公司億緯鋰能馬來(lái)西亞有限公司擬以自有及自籌資金投資建設(shè)儲(chǔ)能電池及消費(fèi)類電池制造項(xiàng)目，投資金額不超過(guò)32.77億元。

    中直股份：公司預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為2.7億元至3億元，與上年同期（重述后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）相比下降8.42%至17.58%。報(bào)告期內(nèi)公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)已完成，上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、銷售收入增加，業(yè)績(jī)較上年同期重組前增長(zhǎng)。

    大全能源：公司半導(dǎo)體級(jí)多晶硅首批產(chǎn)品已于2024年5月順利出爐，現(xiàn)處于產(chǎn)品質(zhì)量爬坡階段，下一步將進(jìn)入產(chǎn)品分級(jí)驗(yàn)證階段，未來(lái)會(huì)根據(jù)驗(yàn)證結(jié)果制定后續(xù)發(fā)展計(jì)劃。得益于在光伏級(jí)多晶硅領(lǐng)域沉淀的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)認(rèn)可度，已有國(guó)內(nèi)外多家下游客戶向公司表達(dá)了合作意向，目前正在積極溝通過(guò)程中。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    東吳證券：當(dāng)前市場(chǎng)整體估值已基本處于“地價(jià)”狀態(tài)，進(jìn)一步下行空間有限

    東吳證券表示，總結(jié)而言，當(dāng)前市場(chǎng)整體估值已基本處于“地價(jià)”狀態(tài)，進(jìn)一步下行空間有限。分市值來(lái)看，得益于近年大盤龍頭的突出盈利表現(xiàn)及資金“追捧”，大盤估值高企，大小盤分化明顯。分指數(shù)/風(fēng)格來(lái)看，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)預(yù)期斜率調(diào)整，伴隨外部不確定性提升，紅利/價(jià)值風(fēng)格具備相對(duì)的盈利和現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)，估值處于歷史高位。分行業(yè)來(lái)看，典型高股息行業(yè)如煤炭、石油石化、公用事業(yè)等估值分位居前，其余多數(shù)行業(yè)估值分位數(shù)處于歷史偏低水平。

    天風(fēng)證券：周、日成交均創(chuàng)下年內(nèi)新低，指數(shù)有望開啟反彈

    天風(fēng)證券也表示，市場(chǎng)處于震蕩格局，最為關(guān)鍵的觀察變量在于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的度量。宏觀層面，短期進(jìn)入重要宏觀數(shù)據(jù)發(fā)布的窗口期，宏觀數(shù)據(jù)落地后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望回升。技術(shù)指標(biāo)上，市場(chǎng)成交連續(xù)萎縮，進(jìn)入短期極限地量區(qū)域，周日均成交創(chuàng)下年內(nèi)新低，顯示下跌動(dòng)能有限，上證指數(shù)周線八連陰，屬于極端罕見(jiàn)情景，同時(shí)指數(shù)處于震蕩下沿位置;整體來(lái)看，綜合宏觀數(shù)據(jù)和技術(shù)指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)偏好有望在宏觀數(shù)據(jù)落地后迎來(lái)修復(fù)，同時(shí)出現(xiàn)明顯縮量和震蕩下沿信號(hào)，指數(shù)有望開啟反彈。

    中信建投：創(chuàng)新藥得到全鏈條支持，二代IO蘊(yùn)含重要投資機(jī)會(huì)

    中信建投指出，7月5日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實(shí)施方案》，要全鏈條強(qiáng)化政策保障，統(tǒng)籌用好價(jià)格管理、醫(yī)保支付、商業(yè)保險(xiǎn)、藥品配備使用、投融資等政策，優(yōu)化審評(píng)審批和醫(yī)療機(jī)構(gòu)考核機(jī)制，合力助推創(chuàng)新藥突破發(fā)展。目前，一代IO治療已較為成熟，重磅藥物Keytruda可治療多種患者，但依舊存在不足。針對(duì)腫瘤治療的二代IO藥物總體可分為免疫逃逸抑制+抗血管生成、免疫逃逸抑制+免疫激動(dòng)、多免疫逃逸抑制三種方向。國(guó)內(nèi)多家創(chuàng)新藥企以針對(duì)二代IO藥物開展研發(fā)，在眾多臨床試驗(yàn)中展現(xiàn)優(yōu)異效果，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊，后續(xù)進(jìn)展值得關(guān)注。

    國(guó)泰君安：市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)漸行漸近 看好科技藍(lán)籌與大盤價(jià)值公司

    國(guó)泰君安認(rèn)為，市場(chǎng)定價(jià)隱含了多數(shù)投資者只看到了宏觀風(fēng)險(xiǎn)暴露，但忽視了未來(lái)可能出現(xiàn)的積極變化，市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)漸行漸近。以攻代守，藍(lán)籌為鋒，看好科技藍(lán)籌與大盤價(jià)值類公司?，F(xiàn)階段投資重點(diǎn)依然在有產(chǎn)品、有訂單、有業(yè)績(jī)、且估值合理的藍(lán)籌股。推薦：1）科技藍(lán)籌：港股互聯(lián)網(wǎng)，以及A股電子/軍工/通信等龍頭公司;2）大盤價(jià)值：優(yōu)中選優(yōu)，兼顧經(jīng)營(yíng)預(yù)期穩(wěn)健、商業(yè)模式優(yōu)質(zhì)且估值相對(duì)合理的：金融/電力/運(yùn)營(yíng)商/港股高股息，關(guān)注地產(chǎn)龍頭。