開盤：三大股指小幅低開 財稅數(shù)字化及SORA概念股走低

    周一A股三大股指小幅低開，滬指跌0.34%報2939.84點(diǎn)，深成指跌0.23%報8675.97點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%報1651.64點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.17%報700.02點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額45.66億元，財稅數(shù)字化板塊競價下跌，天璣科技跌超8%，零點(diǎn)有數(shù)、稅友股份、宏景科技、旋極信息、久其軟件、漢鑫科技等跟跌。業(yè)績預(yù)增股競價高開，新農(nóng)科技高開漲停，中恒電氣高開漲超7%，川寧生物、韋爾股份、瀾起科技均高開漲超5%。

    截止發(fā)稿，上證綜指下跌10.1點(diǎn)，跌幅0.34%報2939.84點(diǎn)；深證成指下跌19.58點(diǎn)，跌幅0.23%報8675.97點(diǎn)；滬深300指數(shù)下跌10.26點(diǎn)，跌幅0.3%報3420.8點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.95點(diǎn)，跌幅0.24%報1651.64點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.17點(diǎn)，漲幅0.17%報700.02點(diǎn)。

    公司新聞

    平安銀行：近日，多位平安銀行工作人員稱，平安銀行位于上海的信用卡研發(fā)中心及消費(fèi)金融研發(fā)等部門人員將遷至深圳，通過回遷深圳方式“變相裁員”?；诖耍桨层y行回應(yīng)稱，網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于我行變相裁員的消息不屬實(shí)。

    瀾起科技：預(yù)計(jì)上半年凈利潤為5.83億元—6.23億元，同比增長612.73%—661.59%。今年以來，一方面，公司內(nèi)存接口及模組配套芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，DDR5下游滲透率提升且DDR5子代迭代持續(xù)推進(jìn)，2024年上半年公司DDR5第二子代RCD芯片出貨量已超過第一子代RCD芯片；另一方面，公司部分AI“運(yùn)力”芯片新產(chǎn)品開始規(guī)模出貨，為公司貢獻(xiàn)新的業(yè)績增長點(diǎn)。

    韋爾股份：公司預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為13.08億元到14.08億元，同比增加754.11%到819.42%。2024年上半年，市場需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶需求有所增長，伴隨著公司在高端智能手機(jī)市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司的營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了明顯增長；此外，為更好地應(yīng)對產(chǎn)業(yè)波動的影響，公司積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司的產(chǎn)品毛利率逐步恢復(fù)，整體業(yè)績顯著提升。

    國泰君安：公司全資子公司國泰君安證裕投資有限公司與上海國際集團(tuán)有限公司共同出資設(shè)立上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金中的集成電路母基金、人工智能母基金，出資金額分別為不超過5億元、2.5億元。

    億緯鋰能：全資孫公司億緯鋰能馬來西亞有限公司擬以自有及自籌資金投資建設(shè)儲能電池及消費(fèi)類電池制造項(xiàng)目，投資金額不超過32.77億元。

    中直股份：公司預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤為2.7億元至3億元，與上年同期（重述后的財務(wù)數(shù)據(jù)）相比下降8.42%至17.58%。報告期內(nèi)公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)已完成，上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、銷售收入增加，業(yè)績較上年同期重組前增長。

    大全能源：公司半導(dǎo)體級多晶硅首批產(chǎn)品已于2024年5月順利出爐，現(xiàn)處于產(chǎn)品質(zhì)量爬坡階段，下一步將進(jìn)入產(chǎn)品分級驗(yàn)證階段，未來會根據(jù)驗(yàn)證結(jié)果制定后續(xù)發(fā)展計(jì)劃。得益于在光伏級多晶硅領(lǐng)域沉淀的技術(shù)優(yōu)勢和市場認(rèn)可度，已有國內(nèi)外多家下游客戶向公司表達(dá)了合作意向，目前正在積極溝通過程中。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    東吳證券：當(dāng)前市場整體估值已基本處于“地價”狀態(tài)，進(jìn)一步下行空間有限

    東吳證券表示，總結(jié)而言，當(dāng)前市場整體估值已基本處于“地價”狀態(tài)，進(jìn)一步下行空間有限。分市值來看，得益于近年大盤龍頭的突出盈利表現(xiàn)及資金“追捧”，大盤估值高企，大小盤分化明顯。分指數(shù)/風(fēng)格來看，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)預(yù)期斜率調(diào)整，伴隨外部不確定性提升，紅利/價值風(fēng)格具備相對的盈利和現(xiàn)金流優(yōu)勢，估值處于歷史高位。分行業(yè)來看，典型高股息行業(yè)如煤炭、石油石化、公用事業(yè)等估值分位居前，其余多數(shù)行業(yè)估值分位數(shù)處于歷史偏低水平。

    天風(fēng)證券：周、日成交均創(chuàng)下年內(nèi)新低，指數(shù)有望開啟反彈

    天風(fēng)證券也表示，市場處于震蕩格局，最為關(guān)鍵的觀察變量在于市場風(fēng)險偏好的度量。宏觀層面，短期進(jìn)入重要宏觀數(shù)據(jù)發(fā)布的窗口期，宏觀數(shù)據(jù)落地后，市場風(fēng)險偏好有望回升。技術(shù)指標(biāo)上，市場成交連續(xù)萎縮，進(jìn)入短期極限地量區(qū)域，周日均成交創(chuàng)下年內(nèi)新低，顯示下跌動能有限，上證指數(shù)周線八連陰，屬于極端罕見情景，同時指數(shù)處于震蕩下沿位置;整體來看，綜合宏觀數(shù)據(jù)和技術(shù)指標(biāo)，風(fēng)險偏好有望在宏觀數(shù)據(jù)落地后迎來修復(fù)，同時出現(xiàn)明顯縮量和震蕩下沿信號，指數(shù)有望開啟反彈。

    中信建投：創(chuàng)新藥得到全鏈條支持，二代IO蘊(yùn)含重要投資機(jī)會

    中信建投指出，7月5日，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實(shí)施方案》，要全鏈條強(qiáng)化政策保障，統(tǒng)籌用好價格管理、醫(yī)保支付、商業(yè)保險、藥品配備使用、投融資等政策，優(yōu)化審評審批和醫(yī)療機(jī)構(gòu)考核機(jī)制，合力助推創(chuàng)新藥突破發(fā)展。目前，一代IO治療已較為成熟，重磅藥物Keytruda可治療多種患者，但依舊存在不足。針對腫瘤治療的二代IO藥物總體可分為免疫逃逸抑制+抗血管生成、免疫逃逸抑制+免疫激動、多免疫逃逸抑制三種方向。國內(nèi)多家創(chuàng)新藥企以針對二代IO藥物開展研發(fā)，在眾多臨床試驗(yàn)中展現(xiàn)優(yōu)異效果，未來市場空間廣闊，后續(xù)進(jìn)展值得關(guān)注。

    國泰君安：市場轉(zhuǎn)機(jī)漸行漸近 看好科技藍(lán)籌與大盤價值公司

    國泰君安認(rèn)為，市場定價隱含了多數(shù)投資者只看到了宏觀風(fēng)險暴露，但忽視了未來可能出現(xiàn)的積極變化，市場轉(zhuǎn)機(jī)漸行漸近。以攻代守，藍(lán)籌為鋒，看好科技藍(lán)籌與大盤價值類公司。現(xiàn)階段投資重點(diǎn)依然在有產(chǎn)品、有訂單、有業(yè)績、且估值合理的藍(lán)籌股。推薦：1）科技藍(lán)籌：港股互聯(lián)網(wǎng)，以及A股電子/軍工/通信等龍頭公司;2）大盤價值：優(yōu)中選優(yōu)，兼顧經(jīng)營預(yù)期穩(wěn)健、商業(yè)模式優(yōu)質(zhì)且估值相對合理的：金融/電力/運(yùn)營商/港股高股息，關(guān)注地產(chǎn)龍頭。