午評(píng)：滬指半日跌1.49%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.78%，AI應(yīng)用端走強(qiáng)，食品及白酒概念股走低

    周五上午盤，A股早盤低開低走并保持低位震蕩走勢(shì)，截止午盤，上證指數(shù)跌1.49%，報(bào)3409.87點(diǎn)；深證成指跌1.74%，報(bào)10766.94點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.78%，報(bào)2251.31點(diǎn)；滬深300跌1.82%，報(bào)3955.04點(diǎn)；科創(chuàng)50跌1.56%，報(bào)995.12點(diǎn)；北證50跌0.08%，報(bào)1231.6點(diǎn)。滬深京三市合計(jì)成交額12339.54億元，全市場(chǎng)4198股下跌，1194股上漲，55股持平。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-593.59億元。文化傳媒主力資金凈流入33.92億元居首，其次是游戲（12.64億元）、家用輕工（4.76億元）、鐵路公路（3.02億元）、通信服務(wù)（1.58億元）。軟件開發(fā)主力資金凈流出-57.21億元居首，其次是商業(yè)百貨（-35.79億元）、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)（-33.03億元）、證券（-29.52億元）、釀酒行業(yè)（-24.23億元）。

    題材方面，投流代理、MR虛擬拍攝、會(huì)展服務(wù)、MR內(nèi)容、《黑神話：悟空》、元夢(mèng)之星概念、真人影視互動(dòng)游戲、藍(lán)牙音頻SoC芯片、NFT（元貨幣）、真人短劇等漲幅居前。烘焙食品、鋼鐵輔業(yè)、質(zhì)譜儀、床墊、果汁、鎢、鈷、煙結(jié)構(gòu)件、鹵品熟食、租售同權(quán)等跌幅居前。

    熱門板塊

    AI應(yīng)用方向拉升

    AI應(yīng)用方向開盤拉升，傳媒、游戲等方向領(lǐng)漲，掌閱科技直線漲停，富春股份、鋒尚文化漲超10%，粵傳媒、視覺中國(guó)、中青寶等紛紛走強(qiáng)。

    點(diǎn)評(píng)：中信證券表示，模型生態(tài)快速繁榮，預(yù)計(jì)2025年模型能力升級(jí)和行業(yè)化門檻降低的支撐下，結(jié)合Agent等應(yīng)用落地形式，AI商業(yè)化落地將持續(xù)加速，建議關(guān)注平臺(tái)服務(wù)、應(yīng)用場(chǎng)景、算力三大主線。

    零售股延續(xù)漲勢(shì)

    零售股延續(xù)漲勢(shì)零售股延續(xù)漲勢(shì)，

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定，明年要抓好以下重點(diǎn)任務(wù)，第一條是大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，推動(dòng)中低收入群體增收減負(fù)，提升消費(fèi)能力、意愿和層級(jí)。中信證券研報(bào)認(rèn)為，臨近春節(jié)，疊加自上而下不斷對(duì)內(nèi)需的重視、政策預(yù)期升溫，消費(fèi)有望迎來新一輪反彈修復(fù)。

    冰雪產(chǎn)業(yè)概念走強(qiáng)

    冰雪產(chǎn)業(yè)概念異動(dòng)拉升，冰山冷熱、雪人股份、萊茵體育漲停，三夫戶外、大連圣亞、長(zhǎng)白山、元隆雅圖等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：申萬宏源表示，我國(guó)冰雪運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)高速發(fā)展，政策發(fā)力疊加亞冬奧會(huì)在即，有望再次推動(dòng)冰雪消費(fèi)熱潮，提振四季度旺季冰雪運(yùn)動(dòng)需求。國(guó)產(chǎn)服裝品牌乘行業(yè)東風(fēng)，加碼戶外冰雪賽道，有望持續(xù)受益。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    中金：后續(xù)一段時(shí)間仍將是政策落地的窗口期 有助于提振投資者信心

    12月11-12日中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在京召開。中金表示，結(jié)合經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的表述來看，我們認(rèn)為對(duì)A股影響偏積極，“歲末年初行情”雖有波折但仍將延續(xù)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與政策出臺(tái)節(jié)奏一直是影響A股市場(chǎng)情緒的核心因素。伴隨著海外美聯(lián)儲(chǔ)降息和國(guó)內(nèi)政策發(fā)力，2025年投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好有望整體好于2024年，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)有望進(jìn)一步增多。后續(xù)一段時(shí)間仍將是政策落地的窗口期，有助于提振投資者信心。伴隨后續(xù)擴(kuò)內(nèi)需政策陸續(xù)落地實(shí)施，“AI+”、非銀金融、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈以及擴(kuò)內(nèi)需相關(guān)板塊有望有相對(duì)收益。中長(zhǎng)期仍關(guān)注供需格局良好的景氣成長(zhǎng)、韌性外需等投資主線。

    海通證券：中藥品種集采降價(jià)溫和態(tài)勢(shì)延續(xù) 國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)有望掀起并購重組浪潮

    海通證券表示，中藥品種集采降價(jià)溫和態(tài)勢(shì)延續(xù)。中藥行業(yè)在2024年由于藥店終端動(dòng)銷壓力，庫存壓力等因素導(dǎo)致院外OTC階段性銷售承壓，展望25年有望恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)。此外，醫(yī)藥行業(yè)技術(shù)變化層出不窮、IPO向并購重組發(fā)展與股東層面推動(dòng)公司治理優(yōu)化是推動(dòng)行業(yè)并購的主要原因。分領(lǐng)域來看，并購重組有望在醫(yī)療器械、中藥、醫(yī)療服務(wù)、血制品與科研服務(wù)等細(xì)分行業(yè)密集發(fā)生。

    國(guó)泰君安：鋰價(jià)于2024年底已進(jìn)入探底區(qū)間，鋰板塊的上漲會(huì)先于現(xiàn)貨價(jià)格反轉(zhuǎn)前啟動(dòng)

    國(guó)泰君安認(rèn)為，鋰價(jià)于2024年底已經(jīng)進(jìn)入探底區(qū)間，2025年如需求維持當(dāng)前中性估計(jì)，鋰價(jià)將進(jìn)入底部區(qū)間震蕩。當(dāng)前看市場(chǎng)對(duì)2025年需求持樂觀態(tài)度，且行業(yè)供給已經(jīng)放緩增速。預(yù)計(jì)2025年鋰價(jià)走勢(shì)在底部區(qū)間震蕩，其中階段受季節(jié)因素影響，有較強(qiáng)反彈機(jī)會(huì)和空間。市場(chǎng)對(duì)鋰板塊的交易預(yù)期更早，即商品價(jià)格探底階段時(shí)，鋰板塊已經(jīng)包含了對(duì)產(chǎn)業(yè)出清的預(yù)期。當(dāng)產(chǎn)業(yè)實(shí)際進(jìn)入供給出清階段時(shí)，板塊將會(huì)交易商品價(jià)格反轉(zhuǎn)預(yù)期。由此推斷，鋰板塊的上漲會(huì)先于現(xiàn)貨價(jià)格反轉(zhuǎn)前啟動(dòng)。