午評(píng)：滬指勉強(qiáng)守住3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指半日漲0.41%， 流感概念股掀起漲停潮

    周一上午盤(pán)，A股三大股指開(kāi)盤(pán)觸底后開(kāi)始拉升，最后保持高位窄幅震蕩，截止午盤(pán)，上證指數(shù)跌0.15%，報(bào)3206.75點(diǎn)；深證成指漲0.19%，報(bào)9916.08點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.41%，報(bào)2024.16點(diǎn)；滬深300跌0.04%，報(bào)3773.68點(diǎn)；科創(chuàng)50跌0.13%，報(bào)940.6點(diǎn)；北證50漲0.41%，報(bào)1022.36點(diǎn)。滬深京三市合計(jì)成交額7000.97億元，全市場(chǎng)2694股下跌，2556股上漲，200股持平。

    資金方面，大盤(pán)主力資金凈流出-152.37億元。小金屬主力資金凈流入3.16億元居首，其次是中藥（2.54億元）、電源設(shè)備（2.34億元）、有色金屬（1.94億元）、光伏設(shè)備（1.51億元）。軟件開(kāi)發(fā)主力資金凈流出-16.85億元居首，其次是半導(dǎo)體（-14.24億元）、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)（-11.38億元）、光學(xué)光電子（-11.09億元）、消費(fèi)電子（-9.83億元）。

    題材方面，高壓直流輸電HVDC、解熱鎮(zhèn)痛原料藥、PVDF、氟化工、流感、客車、童裝、胃腸道西藥（幽門(mén)螺桿菌、煙花概念、兒童用藥等漲幅居前。百貨商場(chǎng)、供銷社概念、冰雪產(chǎn)業(yè)、藍(lán)牙音頻SoC芯片、LED背光源、智能卡、寵物、光波導(dǎo)概念、玄璣智能感知、封測(cè)設(shè)備等跌幅居前。

    熱門(mén)板塊

    流感概念活躍

    流感概念活躍，魯抗醫(yī)藥2連板，新華制藥、羅欣藥業(yè)、葫蘆娃、眾生藥業(yè)、百花醫(yī)藥等集體高開(kāi)。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，近期，流感高發(fā)，據(jù)中國(guó)疾控中心最新數(shù)據(jù)，目前流感病毒陽(yáng)性率持續(xù)上升，其中99%以上為甲流。

    CPO概念股走強(qiáng)

    CPO概念股走強(qiáng)，劍橋科技直線拉升漲停，中際旭創(chuàng)、太辰光、新易盛、天孚通信、景旺電子、生益電子等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，微軟表示今年將在人工智能數(shù)據(jù)中心投入800億美元。此外，英偉達(dá)上周五大漲逾4%，創(chuàng)去年11月20日以來(lái)最大單日漲幅。

    大消費(fèi)板塊延續(xù)跌幅

    大消費(fèi)板塊延續(xù)跌幅，零售、白酒等行業(yè)跌幅居前，百大集團(tuán)競(jìng)價(jià)跌停，中百集團(tuán)、中央商場(chǎng)、友好集團(tuán)、茂業(yè)商業(yè)、皇臺(tái)酒業(yè)等大幅低開(kāi)。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    海通證券：歷史上歲末年初大盤(pán)價(jià)值多占優(yōu)

    歷史上歲末年初大盤(pán)價(jià)值風(fēng)格多占優(yōu)，背后源自政策和資金層面的催化。從A股的日歷效應(yīng)來(lái)看，歲末年初（即前年12月到當(dāng)年1月，下同）期間大盤(pán)和價(jià)值風(fēng)格往往占優(yōu)。具體來(lái)看，成長(zhǎng)/價(jià)值風(fēng)格方面，我們以上證50作為價(jià)值指數(shù)的代表，以創(chuàng)業(yè)板指作為成長(zhǎng)指數(shù)的代表，2010年以來(lái)歲末年初時(shí)上證50跑贏創(chuàng)業(yè)板指的概率為70%、超額收益均值為5.6個(gè)百分點(diǎn)。大/小盤(pán)風(fēng)格方面，我們以滬深300作為大盤(pán)指數(shù)的代表，以中證1000作為小盤(pán)指數(shù)的代表，可以發(fā)現(xiàn)2005年以來(lái)歲末年初時(shí)滬深300跑贏中證1000的概率為70%、超額收益均值為4個(gè)百分點(diǎn)。

    中信建投：短期回調(diào)是機(jī)遇 中期牛市不變

    中信建投發(fā)布研報(bào)稱，或受微觀流動(dòng)性，匯率調(diào)整，政策真空、業(yè)績(jī)預(yù)告及特朗普帶來(lái)的不確定性等預(yù)期綜合擾動(dòng)，短期市場(chǎng)弱于預(yù)期。牛市底層邏輯未被破壞，扭轉(zhuǎn)通縮目標(biāo)依舊明確。特朗普2.0確實(shí)帶來(lái)不確定性，但外部因素是次要矛盾，其影響節(jié)奏，不影響趨勢(shì)。從金融市場(chǎng)看，特朗普交易演繹至今，美債利率已達(dá)高位且較充分反饋再通脹及樂(lè)觀基本面預(yù)期;本周港股及中概股整體穩(wěn)定，近期并無(wú)從基本面出發(fā)的充分理由促使A股持續(xù)調(diào)整。且國(guó)內(nèi)政策依然值得期待，央行四季度例會(huì)釋放擇機(jī)降息降準(zhǔn)信號(hào)，“兩重兩新”加碼，后續(xù)若政策實(shí)質(zhì)性落地，市場(chǎng)有望隨之企穩(wěn)并展開(kāi)進(jìn)攻行情，回調(diào)是布局機(jī)會(huì)。關(guān)注行業(yè)：電子、通信、有色、非銀、銀行、建筑、食品等。

    華泰證券：春季行情仍有一定基礎(chǔ)，但需把握交易節(jié)奏

    華泰證券研報(bào)指出，上周A股走勢(shì)偏弱，主要源于12月PMI環(huán)比走弱、部分主題擁擠度較高、人民幣匯率波動(dòng)等短期擾動(dòng)因素，后續(xù)市場(chǎng)或?qū)⒉饺雰?nèi)外變量驗(yàn)證階段，關(guān)注財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告等事件。當(dāng)前場(chǎng)外流動(dòng)性充沛、基本面溫和復(fù)蘇、政策定調(diào)積極，春季行情仍有一定基礎(chǔ)，但需把握交易節(jié)奏。外部不確定性、春節(jié)長(zhǎng)假效應(yīng)、業(yè)績(jī)預(yù)告等因素落地后，市場(chǎng)屆時(shí)有望迎來(lái)機(jī)會(huì)。配置建議關(guān)注：1）紅利或階段性占優(yōu)，關(guān)注擁擠度較低的交運(yùn)、石化等；2）小盤(pán)主題繼續(xù)切換至景氣科創(chuàng)。