午評(píng)：滬指失守3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板勉強(qiáng)守住2000點(diǎn)關(guān)口，人形機(jī)器人股活躍，電商及零售概念股走低

    周五上午盤(pán)，A股三大股指開(kāi)盤(pán)后震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中一度沖高回落。截止午盤(pán)，上證指數(shù)跌0.39%，報(bào)3198.83點(diǎn)；深證成指跌0.65%，報(bào)9910.96點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.5%，報(bào)2000.57點(diǎn)；滬深300跌0.46%，報(bào)3762.52點(diǎn)；科創(chuàng)50漲0.45%，報(bào)965.72點(diǎn)；北證50漲0.02%，報(bào)1053.71點(diǎn)。滬深京三市合計(jì)成交額7400.03億元，全市場(chǎng)4131股下跌，1219股上漲，105股持平。

    資金方面，大盤(pán)主力資金凈流出-212.76億元。半導(dǎo)體主力資金凈流入18.93億元居首，其次是小金屬（2.76億元）、汽車零部件（2.37億元）、通用設(shè)備（1.87億元）、工程機(jī)械（1.03億元）?；ヂ?lián)網(wǎng)服務(wù)主力資金凈流出-20.59億元居首，其次是通信設(shè)備（-20.37億元）、商業(yè)百貨（-12.10億元）、光學(xué)光電子（-11.50億元）、文化傳媒（-11.32億元）。

    題材方面，絲杠、特斯拉Cybertruck、變頻器、導(dǎo)熱材料、渦殼、線控制動(dòng)系統(tǒng)、注塑模具、伺服系統(tǒng)、工業(yè)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)、風(fēng)電軸承等漲幅居前。不間斷電源UPS、干式變壓器、熱水器、首店、鉛酸蓄電池、高壓直流輸電HVDC、供銷社概念、會(huì)展服務(wù)、超市、三片罐等跌幅居前。

    熱門(mén)板塊

    半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈掀漲停潮

    半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈掀漲停潮，國(guó)家大基金持股、存儲(chǔ)芯片、光刻機(jī)等方向飆漲。寒武紀(jì)漲超5%續(xù)創(chuàng)歷史新高，晶豐明源漲超10%，長(zhǎng)電科技、博通集成、金奧博、飛龍股份等多股漲停。

    點(diǎn)評(píng)：天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，手機(jī)等產(chǎn)品購(gòu)新補(bǔ)貼或拉動(dòng)半導(dǎo)體需求。預(yù)計(jì)后面可以看到全國(guó)更多地區(qū)將手機(jī)等產(chǎn)品納入補(bǔ)貼范圍，在AI提升了新產(chǎn)品的使用體驗(yàn)的背景下，預(yù)計(jì)購(gòu)新補(bǔ)貼或加速消費(fèi)者換機(jī)，建議關(guān)注手機(jī)/平板/智能手表手環(huán)相關(guān)芯片需求的提升。

    機(jī)器人概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

    機(jī)器人概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，麥迪科技3連板、五洲新春2連板，建設(shè)工業(yè)沖擊漲停創(chuàng)階段新高，安培龍、震裕科技、肇民科技、貝斯特等快速?zèng)_高。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，近日，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來(lái)密集催化。馬斯克表示，如果一切進(jìn)展順利，2026年特斯拉的人形機(jī)器人產(chǎn)量將增加10倍。此前，黃仁勛在CES2025上再次強(qiáng)調(diào)人形機(jī)器人的GPT時(shí)刻到來(lái)。

    AI陪伴概念拉升

    AI陪伴概念拉升，博通集成、蘇豪弘業(yè)2連板，德藝文創(chuàng)漲超10%，柏星龍、星輝娛樂(lè)、實(shí)豐文化、奧飛娛樂(lè)等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，在今年的CES展上，多款A(yù)I陪伴產(chǎn)品展出。Tombot公司帶來(lái)了一款專門(mén)設(shè)計(jì)為陪伴阿爾茨海默氏癥患者和其他類型癡呆癥老年患者的機(jī)械寵物狗Jennie；它可以發(fā)出小狗的聲音，搖尾巴，但是不能和真正的動(dòng)物進(jìn)行互動(dòng)。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    中信建投：短線格局大概率還是維持震蕩的基本走勢(shì)

    中信建投表示，短線來(lái)看，指數(shù)在此位置上下兩難，向下面臨大資金的積極動(dòng)作，向上又缺乏足夠的動(dòng)力，所以短線格局大概率還是維持震蕩的基本走勢(shì)，3100-3200點(diǎn)區(qū)域會(huì)形成明顯的支撐，可作為短線波段逢低介入的區(qū)間，后市的變盤(pán)節(jié)點(diǎn)可能需要等待央行降準(zhǔn)降息的落地和兩會(huì)的政策基調(diào)。盤(pán)面表現(xiàn)上，板塊和熱點(diǎn)的高輪動(dòng)性預(yù)計(jì)仍將維持。

    中信證券：Optimus量產(chǎn)元年有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心

    中信證券研報(bào)表示，近期多方信息表明特斯拉的Optimus項(xiàng)目有望在近期迎來(lái)重要版本更新，并在2025年進(jìn)入正式量產(chǎn)，并在此后兩年維持每年10倍速度爆發(fā)式增長(zhǎng)。此外，北美人工智能巨頭也表態(tài)將機(jī)器人置于下一步戰(zhàn)略中心。以上信息有望為人形機(jī)器人板塊注入強(qiáng)信心，同時(shí)也意味著投資節(jié)點(diǎn)越來(lái)越清晰，重點(diǎn)推薦特斯拉機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，建議重點(diǎn)關(guān)注：1）總成；2）減速器；3）絲杠；4）靈巧手。建議關(guān)注其他重要環(huán)節(jié)玩家。

    華泰證券：以舊換新范圍擴(kuò)大，關(guān)注新車周期強(qiáng)勢(shì)車企

    華泰證券指出，在以舊換新政策下，2024年汽車報(bào)廢/置換分別超290/370萬(wàn)輛，帶動(dòng)汽車銷售額超9200億元。而2025年1月初的通知實(shí)現(xiàn)“加力擴(kuò)圍”，在刺激春節(jié)前購(gòu)車需求釋放的同時(shí)，有望進(jìn)一步助力國(guó)產(chǎn)新能源搶占合資燃油份額，頭部車系銷量繼續(xù)走強(qiáng)，或帶動(dòng)2025年乘用車零售銷量同比+2%。展望2025年，重點(diǎn)推薦有強(qiáng)產(chǎn)品周期的整車企業(yè)，彈性標(biāo)的。同時(shí)，當(dāng)前重卡龍頭的PE估值仍較低，且維持了良好分紅習(xí)慣，建議加大穩(wěn)健配置。

    中泰證券：當(dāng)前時(shí)點(diǎn)可逢低布局低位央國(guó)企+硬科技產(chǎn)業(yè)鏈

    中泰證券研報(bào)表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)可逢低布局低位央國(guó)企+硬科技產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前市場(chǎng)利率持續(xù)下探，使得央國(guó)企整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升。紅利類資產(chǎn)當(dāng)前估值具備較高的長(zhǎng)期投資性價(jià)比。風(fēng)險(xiǎn)方面，未來(lái)險(xiǎn)資等長(zhǎng)線資本持續(xù)入市，且國(guó)資基金容錯(cuò)率提高，均會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)線投資資金的流入。這其中符合財(cái)政防風(fēng)險(xiǎn)、安全方向的低位銀行股，公用事業(yè)等板塊值得關(guān)注。當(dāng)前中美地緣風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)，“硬科技”或是財(cái)政政策的主要投入方向之一。這其中，以軍工、無(wú)人機(jī)、機(jī)器人、商業(yè)航天為代表的“硬科技”方向或?qū)⑹?5年起彈性最大的全球產(chǎn)業(yè)方向。