午評：滬指微漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.32%，AI眼鏡及半導(dǎo)體概念股強勢

    金融界1月21日消息，周二上午盤，A股三大股指集體高開探底后，再度集體拉升，截止午盤，上證指數(shù)漲0.17%報3249.85點；深證成指漲0.54%報10311.81點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.32%報2111.5點；滬深300漲0.39%報3844.74點；科創(chuàng)50漲1.13%報979.22點；北證50漲0.21%報1127.98點，滬深京三市合計成交額7836.50億元，全市場3502股下跌，1786股上漲，172股持平。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-131.89億元。房地產(chǎn)開發(fā)主力資金凈流入16.40億元居首，其次是通信設(shè)備（15.64億元）、半導(dǎo)體（14.96億元）、消費電子（11.81億元）、航空機場（2.35億元）。專用設(shè)備主力資金凈流出-11.16億元居首，其次是光伏設(shè)備（-11.13億元）、軟件開發(fā)（-11.05億元）、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)（-10.67億元）、電子元件（-9.36億元）。

    題材方面，SOC芯片、字節(jié)硬件終端、藍牙音頻SoC芯片、Pancake（折疊光路）、MR代工及生產(chǎn)設(shè)備、通信芯片、豆包概念、黑匣子、機器狗概念、路由器等漲幅居前。熱水器、小紅書概念、女裝、導(dǎo)電劑、基礎(chǔ)教育、水泵、硅片、TOPCon電池、工程服務(wù)、磁材釹鐵硼等跌幅居前。

    熱門板塊

    地產(chǎn)板塊拉升

    地產(chǎn)板塊集體異動拉升，萬科A漲停，新華聯(lián)漲超5%，中交地產(chǎn)、特發(fā)服務(wù)、金地集團、臥龍地產(chǎn)、市北高新、華僑城A等跟漲。

    點評：消息面上，國家統(tǒng)計局局長康義近日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，9月以來，房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)出積極變化，四季度新建商品房銷售面積、銷售額同比分別增長0.5%、1.0%，扭轉(zhuǎn)了之前連續(xù)下滑的態(tài)勢。

    豆包概念股走強

    豆包概念股走強，實豐文化漲停，海天瑞聲、盛天網(wǎng)絡(luò)漲超5%，中科藍訊、樂鑫科技、中興通訊、彩訊股份等跟漲。

    點評：消息面上，豆包實時語音大模型于20日正式推出，并在豆包APP全量開放。國泰君安指出，豆包實時語音大模型的整體滿意度較GPT-4o有明顯優(yōu)勢，特別是在語音語氣自然度和情緒飽滿度方面遠高于后者。

    機器人板塊反復(fù)活躍

    機器人板塊反復(fù)活躍，金奧博反包漲停走出9天8板，此前冀凱股份6連板，肇民科技漲超10%，長盛軸承、中堅科技、拓斯達、漢威科技等跟漲。

    點評：消息面上，近日，省政協(xié)委員、武漢大學(xué)副校長龔?fù)淌谙蛴浾呓榻B，天問正在從實驗室邁向生產(chǎn)線，計劃2025年量產(chǎn)，并打造一條研發(fā)制造生產(chǎn)線。目前，一些超市、餐飲企業(yè)正積極謀求合作，翹首期盼這款人形機器人應(yīng)用到終端。

    機構(gòu)觀點

    國泰君安：市場有望逐步企穩(wěn)，行業(yè)配置關(guān)注前期表現(xiàn)、估值與景氣

    國泰君安表示，市場有望逐步企穩(wěn)，行業(yè)配置關(guān)注前期表現(xiàn)、估值與景氣。①現(xiàn)階段穩(wěn)匯率要求下貨幣政策寬松預(yù)期被延后，從歷史經(jīng)驗看這一階段多處于底部位置，后續(xù)降準降息落地將有望帶動市場出現(xiàn)較大幅度反彈。此輪不同在于，現(xiàn)階段決策層對經(jīng)濟態(tài)度明確，12月PMI、生產(chǎn)、消費等高頻數(shù)據(jù)有助于穩(wěn)定經(jīng)濟預(yù)期，市場有望更快企穩(wěn)。②行業(yè)配置上，參考歷史經(jīng)驗建議從三方面布局：a、估值不高，前期強勢表現(xiàn)有望延續(xù)，推薦機械（工程機械/機器人）、家電。b、產(chǎn)業(yè)景氣有望回升，推薦軍工、大眾品消費、半導(dǎo)體。c、提前布局非銀，后續(xù)貨幣政策落地有望帶動市場反彈。

    華西證券：1月底2月初將迎來本輪A股“春季行情”

    華西證券認為，1月底2月初將迎來本輪A股“春季行情”。伴隨本周A股市場超跌反彈的是，前期壓制市場風險偏好的主要因素得到大幅緩解：一是，中美元首友好通話和特朗普團隊討論漸進式關(guān)稅，中美大國博弈的擔憂緩和，人民幣匯率實現(xiàn)企穩(wěn)；二是，今年年報業(yè)績預(yù)告預(yù)悲公司披露有所提前，業(yè)績風險釋放較充分。此外，地方兩會顯示各地區(qū)經(jīng)濟增速目標設(shè)定偏積極，也提振了市場對穩(wěn)增長政策的信心。展望后市，當前A股市場處于較高配置性價比區(qū)間，投資者風險偏好回暖下，一輪春季行情將逐步展開，建議積極把握。

    中銀證券：成長迎來年內(nèi)配置窗口期

    中銀證券認為，成長迎來年內(nèi)配置窗口期。中銀證券梳理了2017年以來春節(jié)前夕市場資金面及A股走勢發(fā)現(xiàn)，以DR007或GC001衡量的資金利率走勢并非節(jié)前A股漲跌的決定性因素，較為寬裕的資金面環(huán)境可以為A股提供正向支撐：資金利率下行的2019、2021、2024年，A股主要指數(shù)大概率收漲；但在資金利率上行的2023及2017年A股市場并非全部走弱，匯率及基本面預(yù)期帶來的外資增量成為這兩輪A股節(jié)前行情的重要支撐。

    東方證券：利多因素逐步積累較多，構(gòu)成春節(jié)前反彈基礎(chǔ)

    短期來看，主題投資再度活躍，部分熱點如人型機器人、AI應(yīng)用等持續(xù)性強，總體賺錢效應(yīng)較為明顯；此外外部利空擾動因素緩和，前期表現(xiàn)乏善可陳的出口鏈可能直接受益，內(nèi)外部利多因素逐步積累較多，構(gòu)成春節(jié)前反彈基礎(chǔ)。行業(yè)配置方面，高風險偏好品種主線關(guān)注創(chuàng)醫(yī)藥、有色等；主題投資關(guān)注央國企并購重組、科技類主題等。