開盤：滬指漲0.13%、創(chuàng)業(yè)板指漲0.43%，算力租賃及DeepSeek概念延續(xù)漲勢

    上周五市場沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲；滬深兩市當(dāng)日成交額1.96萬億，較上個(gè)交易日放量4249億。盤面上個(gè)股漲多跌少，全市場超4100只個(gè)股上漲，逾百股漲?；驖q超10%。周一A股開盤三大股指小幅走高，上證指數(shù)漲0.13%報(bào)3308.04點(diǎn)；深證成指漲0.31%報(bào)10608.61點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.43%報(bào)2183.78點(diǎn)；滬深300漲0.14%報(bào)3898.1點(diǎn)；科創(chuàng)50漲0.41%報(bào)1023.02點(diǎn)；北證50漲0.75%報(bào)1194.21點(diǎn)；滬深京三市合計(jì)成交額197.49億元。

    盤面上，中兵系、算力租賃、DeepSeek概念等板塊指數(shù)漲幅居前；DeepSeek概念股再度高開，美格智能6連板，青云科技、杭鋼股份4連板，優(yōu)刻得、萬順新材漲超10%。消息面上，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)均全面接入DeepSeek開源大模型；股東風(fēng)股份、東風(fēng)科技一字漲停，間接控股股東東風(fēng)汽車集團(tuán)有限公司正在籌劃重組事項(xiàng)。兵器裝備集團(tuán)、建筑租賃、阿維塔汽車、ERP軟件、華為盤古大模型概念、體育傳媒、兵器裝備與電氣裝備整合、紫東太初2.0大模型、棉紡、長安-華為合作概念等漲幅居前。齒輪、果蔬、特斯拉儲(chǔ)能和機(jī)器人、機(jī)器人電機(jī)、沖壓模具、線控制動(dòng)系統(tǒng)、RV減速器、銀漿、行星減速器、藍(lán)牙音頻SoC芯片等跌幅居前。

    公司新聞

    國泰君安：因公司已刊登異議股東收購請求權(quán)申報(bào)結(jié)果，公司A股股票將于2025年2月10日開市起復(fù)牌。

    龍芯中科：搭載龍芯3號(hào)CPU的設(shè)備成功啟動(dòng)運(yùn)行DeepSeek R1 7B模型，實(shí)現(xiàn)本地化部署，性能卓越，成本優(yōu)異，可為用戶提供更快、更強(qiáng)、更省的訓(xùn)推體驗(yàn)。目前，龍芯正積極攜手太初元碁、寒武紀(jì)、天數(shù)智芯、算能科技、openEuler等合作伙伴，全力打造DeepSeek系列模型的多形態(tài)推理平臺(tái)，助力企業(yè)用戶實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型。

    海南華鐵：公司董事、總經(jīng)理胡丹鋒提議公司通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式進(jìn)行股份回購，回購資金總額不低于人民幣2億元且不超過人民幣3億元（含），回購期限自董事會(huì)審議通過回購股份方案之日起不超過12個(gè)月，資金來源為自有及自籌資金?；刭徆煞輰⒂糜趯?shí)施員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)。

    富臨精工：公司與上海智元新創(chuàng)技術(shù)有限公司（智元機(jī)器人）、巨星新材料、文宏杰、四川安努創(chuàng)想智能科技合伙企業(yè)（有限合伙）簽署《人形機(jī)器人應(yīng)用項(xiàng)目投資合作協(xié)議》。

    億緯鋰能：公司子公司億緯動(dòng)力與海博思創(chuàng)簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方同意建立2025—2027年度電芯產(chǎn)品戰(zhàn)略采購合作關(guān)系，預(yù)計(jì)采購總量為50GWh，具體采購數(shù)量以雙方后續(xù)簽訂的具體采購合同為準(zhǔn)。

    隆基綠能：近期，公司全資子公司隆基樂葉中標(biāo)國內(nèi)單體最大的集中式BC項(xiàng)目——200萬千瓦“阿電入烏”區(qū)域互濟(jì)新能源項(xiàng)目（170萬千瓦光伏）、內(nèi)蒙古能源集團(tuán)達(dá)拉特旗防沙治沙50萬千瓦光伏一體化一期項(xiàng)目、內(nèi)蒙古能源集團(tuán)杭錦旗防沙治沙110萬千瓦風(fēng)電光伏一體化項(xiàng)目光伏組件設(shè)備采購，中標(biāo)規(guī)模500WM，中標(biāo)金額3.71億元。

    機(jī)會(huì)提前看

    央企整合再提速!中國兵器、東風(fēng)公司兩大巨頭同日宣布重組計(jì)劃

    兵器裝備集團(tuán)旗下長安汽車、長城軍工、建設(shè)工業(yè)等多家公司公告稱，接到（間接）控股股東兵器裝備集團(tuán)通知，其正在與其他國資央企集團(tuán)籌劃重組事項(xiàng)。東風(fēng)汽車集團(tuán)旗下東風(fēng)股份、東風(fēng)科技也公告稱，接到東風(fēng)公司通知，其正在與其他國資央企集團(tuán)籌劃重組事項(xiàng)。

    國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)文，推動(dòng)新能源上網(wǎng)電量參與市場交易

    發(fā)改委、能源局發(fā)布通知，推動(dòng)新能源上網(wǎng)電量參與市場交易，新能源項(xiàng)目上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場。招商證券認(rèn)為，市場化機(jī)制可促進(jìn)電力資源有效配置，穩(wěn)定企業(yè)盈利預(yù)期，助力建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場。

    證監(jiān)會(huì)召開投資者座談會(huì)：保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要任務(wù)

    證監(jiān)會(huì)主席吳清強(qiáng)調(diào)，投資者是市場之本，保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要任務(wù)。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持問需于市場、問計(jì)于市場、問道于市場。進(jìn)一步推動(dòng)上市公司增強(qiáng)回報(bào)投資者的意識(shí)和能力，不斷健全投資者保護(hù)長效機(jī)制。

    中國證監(jiān)會(huì)提出18條政策舉措，資本市場做好金融“五篇大文章”

    證監(jiān)會(huì)發(fā)文提出，支持優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)發(fā)行上市，持續(xù)推動(dòng)“科技十六條”“科創(chuàng)板八條”等一攬子政策措施落實(shí)落地;優(yōu)化科技型上市公司并購重組、股權(quán)激勵(lì)等制度，實(shí)施好“并購六條”;鼓勵(lì)引導(dǎo)保險(xiǎn)公司開展長期權(quán)益投資。

    人工智能行動(dòng)峰會(huì)將在巴黎召開：全球AI“競賽”開啟新章

    中信證券：伴隨AI向產(chǎn)業(yè)縱深演進(jìn)，2025年人工智能企業(yè)的模型能力將調(diào)升到新高度，未來1-2年中國人工智能公司和資產(chǎn)將帶來較好的超額收益。

    10家險(xiǎn)企試點(diǎn)投資黃金業(yè)務(wù)，有望最多帶來2000億增量資金

    銀河證券：美聯(lián)儲(chǔ)降息、地緣沖突、美國債務(wù)等邏輯仍將繼續(xù)演繹，推動(dòng)金價(jià)上漲。A股黃金板塊估值處于近些年低位，金價(jià)創(chuàng)下新高有望引發(fā)A股黃金股的估值修復(fù)。

    《哪吒之魔童鬧?！菲狈科?0億，刷新單一市場票房冠軍紀(jì)錄

    銀河證券：高價(jià)值IP的電影續(xù)作不斷推進(jìn)將激勵(lì)更多新的優(yōu)秀IP涌現(xiàn)，有望賦能整個(gè)電影IP及周邊的授權(quán)、衍生、開發(fā)系列產(chǎn)業(yè)鏈?；诖汗?jié)檔的優(yōu)異票房基礎(chǔ)，看好2025年全年票房增長。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    中信建投：DeepSeek持續(xù)催化，關(guān)注核心產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)

    中信建投表示，國內(nèi)外AI應(yīng)用訪問量及月活用戶數(shù)持續(xù)增長，DeepSeek Web端訪問量增長22倍，7天完成了1億用戶的增長。DeepSeek爆火，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈加速，算力層、應(yīng)用層、端側(cè)AI均全面擁抱V3/R1等模型。DeepSeek持續(xù)催化，尤其R1作為開源模型性能接近頭部閉源模型o1，一定程度上已經(jīng)反映了AI平權(quán)，同時(shí)純強(qiáng)化學(xué)習(xí)對推理能力的提升帶來RL范式泛化可能，預(yù)計(jì)后續(xù)基模的持續(xù)迭代，有望推動(dòng)AI全產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)保持高景氣和高關(guān)注度，關(guān)注算力、應(yīng)用、端側(cè)、數(shù)據(jù)等核心投資機(jī)會(huì)。

    天風(fēng)證券：開門紅后關(guān)注三大投資方向

    天風(fēng)證券表示，賽點(diǎn)2.0第三階段攻堅(jiān)，社融脈沖已出現(xiàn)回升，春節(jié)歸來進(jìn)一步觀察基本面改善情況。根據(jù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與市場流動(dòng)性，可以把投資主線降維為三個(gè)方向：（1）Deepseek突破與開源引領(lǐng)的科技AI+，（2）消費(fèi)股的估值修復(fù)和消費(fèi)分層逐步復(fù)蘇，（3）低估紅利繼續(xù)崛起。紅利回撤常在有強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)趨勢出現(xiàn)的時(shí)候，因此低估紅利的高度取決于AI產(chǎn)業(yè)趨勢的進(jìn)展，而AI產(chǎn)業(yè)趨勢的進(jìn)展又取決于AI應(yīng)用端和消費(fèi)端的突破。消費(fèi)板塊投資的核心因子是估值，在當(dāng)前消費(fèi)板塊低估值、利率下行、政策催化下復(fù)蘇周期抬頭（哪怕是很弱的斜率），以宏觀敘事而對消費(fèi)過分悲觀反而是一種風(fēng)險(xiǎn)，重視恒生互聯(lián)網(wǎng)。

    國泰君安：當(dāng)前光伏板塊已處于預(yù)期底部位置

    國泰君安表示，當(dāng)前光伏板塊已處于預(yù)期底部位置，行業(yè)基本面底部企穩(wěn)，供給側(cè)積極變化正在發(fā)生，后續(xù)行業(yè)景氣上行與供需改善預(yù)期持續(xù)提升，板塊機(jī)會(huì)有望顯現(xiàn)，維持行業(yè)增持評級(jí)。建議重點(diǎn)關(guān)注：1）庫存持續(xù)向下，盈利有望率先改善的電池、硅片、光伏玻璃環(huán)節(jié)，以及各環(huán)節(jié)格局較優(yōu)的龍頭企業(yè)。2）新技術(shù)持續(xù)突破，BC電池組件效率優(yōu)勢領(lǐng)先，銅漿、疊柵等技術(shù)創(chuàng)新逐步應(yīng)用。