觀望氣氛濃厚 港股防御板塊走強(qiáng)

    近日港股市場觀望氣氛濃厚，此前領(lǐng)漲的板塊強(qiáng)勢不再，甚至出現(xiàn)資金高位獲利流出的現(xiàn)象。而防御性較強(qiáng)的醫(yī)藥板塊、消費(fèi)板塊、公共事業(yè)以及一些游戲軟件類個股表現(xiàn)搶眼。

    分析人士表示，近期港股與美股聯(lián)動效應(yīng)明顯，市場目前以震蕩整理為主，但港股未來上行邏輯不變，因此防御性較強(qiáng)的板塊短期來說將成為資金的避風(fēng)港。

    防御性板塊受青睞

    恒生指數(shù)在春節(jié)之后一周走勢穩(wěn)中有升，前期領(lǐng)漲的金融、科技等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。然而美聯(lián)儲加息節(jié)奏加快的擔(dān)憂導(dǎo)致美股承壓，本周二開始港股市場出現(xiàn)了明顯的震蕩下跌表現(xiàn)，港股通渠道也出現(xiàn)了資金的大幅回流，市場觀望情緒濃厚。

    在大部分板塊個股隨大盤走弱的市況下，防御類板塊異軍突起，表現(xiàn)強(qiáng)勢。數(shù)據(jù)顯示，恒生消費(fèi)者服務(wù)業(yè)、恒生消費(fèi)品制造業(yè)和恒生公用事業(yè)指數(shù)在本周調(diào)整中跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他行業(yè)指數(shù)，中醫(yī)藥股、教育股以及一些游戲軟件類成長性較好的小型股表現(xiàn)都明顯優(yōu)于其他板塊個股。中醫(yī)藥股中的聯(lián)邦制藥、石四藥集團(tuán)、藥明生物、同仁堂科技，消費(fèi)股中的莎莎國際、萬州國際，游戲股中的金蝶國際、中國軟件國際、IGG等均表現(xiàn)優(yōu)異。部分資金則轉(zhuǎn)向次新板塊的炒作，希瑪眼科、愛康醫(yī)療等次新股也出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象。

    同時，此前滯漲而具有較大補(bǔ)漲空間并且估值較低的一些優(yōu)質(zhì)小盤股也同樣受到了市場資金的青睞，如漲幅位居前列的新源萬恒控股、浙江世寶、中國民生金融、嘉年華國際等。

    震蕩不改上行趨勢

    市場人士表示，目前無論是美國還是中國經(jīng)濟(jì)大趨勢都向好，因此經(jīng)過兩日的震蕩調(diào)整，市場釋放了利空因素帶來的壓力，周四市場又重現(xiàn)向上動力。港股通資金也在連續(xù)兩日凈流出港股市場后重新南下?lián)尰I。長期而言，全球經(jīng)濟(jì)向好，企業(yè)盈利超預(yù)期與港股估值仍低的基本上行邏輯并未改變，市場短期觀望情緒并不能改變長期走勢，但短期震蕩市防御性板塊或是資金避險的選擇。

    里昂最新發(fā)布的研究報告預(yù)測，恒生指數(shù)年終收盤將高于年初起點(diǎn)。但春季中段至夏季或出現(xiàn)下滑。下半年恒生指數(shù)有望上漲，年底升至新高水平。

    平安證券最新研報表示，從行業(yè)來看，港股近期表現(xiàn)較好的行業(yè)基本上可以歸納為防御和通脹兩條主線。從防御主線來看，受周期影響波動較小的資訊科技業(yè)、消費(fèi)品制造業(yè)和消費(fèi)品服務(wù)業(yè)表現(xiàn)較好；消費(fèi)品制造業(yè)中的消費(fèi)電子、服裝、鞋類，消費(fèi)者服務(wù)業(yè)中的餐飲和酒店都表現(xiàn)較好。從通脹主線來看，與大宗商品相關(guān)的原材料、一般金屬與礦石、煤炭、黃金以及醫(yī)療保健等行業(yè)表現(xiàn)較好。建議投資者短期需要保持一定的謹(jǐn)慎，長線可以布局港股中估值相對合理的個股，以及AH股中折價率較高的港股，適當(dāng)增配消費(fèi)股比重。