經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社副總編輯鄭波：中國(guó)私募基金發(fā)展呈現(xiàn)四大特征

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 王明山

    12月28日，由證券日?qǐng)?bào)社主辦、海通證券協(xié)辦的“2018全球私募基金峰會(huì)”在北京隆重開(kāi)幕。經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社副總編輯鄭波在會(huì)上發(fā)表“砥礪奮進(jìn)，中國(guó)私募基金業(yè)必將迎來(lái)發(fā)展的新時(shí)代與大時(shí)代”主題演講，并深入分析了近幾年來(lái)我國(guó)私募基金發(fā)展呈現(xiàn)的四大特征。

    我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中向好

    鄭波表示，今年以來(lái)，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，動(dòng)能轉(zhuǎn)換有新進(jìn)展，質(zhì)量效益有新提升，改革開(kāi)放出現(xiàn)新亮點(diǎn)，高質(zhì)量發(fā)展開(kāi)端良好。

    剛剛召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議圍繞資本市場(chǎng)著墨很多，定位很高，對(duì)提振市場(chǎng)信心意義重大。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用。會(huì)議明確了中國(guó)資本市場(chǎng)的改革目標(biāo)，即要通過(guò)深化改革，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

    鄭波分析稱，從2004年到現(xiàn)在，中國(guó)的私募基金業(yè)風(fēng)雨兼程15載，已是中國(guó)資本市場(chǎng)體系中的重要一部分。今年4月份，資管新規(guī)開(kāi)始實(shí)施，對(duì)中國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)以及基金業(yè)的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。資管新規(guī)明確對(duì)私募基金的信息披露頻率、杠桿比例以及私募基金管理人履行主動(dòng)管理職責(zé)等都作出了明確要求，顯示出監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展私募基金業(yè)的決心與信心。

    “這是我們私募基金的一份重大政策紅利。中國(guó)私募基金行業(yè)必將迎來(lái)了一個(gè)更陽(yáng)光、更規(guī)范和更大規(guī)?；陌l(fā)展新時(shí)代與大時(shí)代。”鄭波說(shuō)道。

    進(jìn)入2018年以來(lái)，私募基金行業(yè)延續(xù)健康、有序的發(fā)展態(tài)勢(shì)，監(jiān)管體系不斷完善，行業(yè)自律體系不斷健全，社會(huì)公信力逐步形成。

    私募基金發(fā)展的四大特征

    鄭波分析稱，中國(guó)私募基金業(yè)的發(fā)展日益呈現(xiàn)出四大明顯特征：

    一是實(shí)現(xiàn)了量的擴(kuò)張。截至今年前三季度，私募證券投資基金管理人有8922家，管理資產(chǎn)規(guī)模2.39萬(wàn)億元；私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14561家，管理資產(chǎn)規(guī)模8.44萬(wàn)億元；在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人24255家，管理資產(chǎn)規(guī)模12.8萬(wàn)億元。中國(guó)私募基金市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)有了明顯的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

    二是行業(yè)發(fā)展開(kāi)始進(jìn)入了質(zhì)的發(fā)展新時(shí)期，業(yè)內(nèi)一批抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、風(fēng)控水平較高的頭部私募基金崛起。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年前10個(gè)月，已登記私募基金管理人管理基金規(guī)模在100億元及以上的有232家、50億元到100億元之間的有278家、20億元到50億元之間的有670家、10億元到20億元之間的有798家、5億元到10億元之間的有1143家。

    三是行業(yè)開(kāi)放程度的不斷提升，“土洋私募基金”競(jìng)合的時(shí)代到來(lái)。今年6月份，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）在協(xié)會(huì)進(jìn)行管理人登記的特別說(shuō)明》，其中提到QDLP管理機(jī)構(gòu)要想在中國(guó)境內(nèi)開(kāi)展私募投資基金業(yè)務(wù)，必須在協(xié)會(huì)登記為私募基金管理人。

    今年下半年以來(lái)，外資私募布局中國(guó)資本市場(chǎng)的步伐明顯加快。截至目前，已有富達(dá)利泰投資、瑞銀資管、富敦投資等16家外資完成私募管理人登記，發(fā)行的私募基金數(shù)量達(dá)25只。“洋私募”的到來(lái)對(duì)本土私募而言是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇。我們應(yīng)該抓住對(duì)外開(kāi)放提速的機(jī)遇，推動(dòng)本土私募高質(zhì)量發(fā)展，塑造出具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)私募新形象，提升中國(guó)資本市場(chǎng)在全球的影響力。

    四是行業(yè)自律與行業(yè)治理水平得以提高。今年以來(lái)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)不斷強(qiáng)化主動(dòng)自律、行為自律、過(guò)程自律，推動(dòng)市場(chǎng)化信用博弈和信用約束，積極發(fā)揮業(yè)務(wù)規(guī)則和行為規(guī)范的具體矯正作用，與行政監(jiān)管、司法懲戒共同構(gòu)筑了相互協(xié)調(diào)、相互補(bǔ)充的行業(yè)治理格局。

    截至2018年10月末，已累計(jì)注銷(xiāo)1.4萬(wàn)家長(zhǎng)期無(wú)展業(yè)意愿機(jī)構(gòu)，將509家機(jī)構(gòu)列入失聯(lián)公示名單，將4350家未按時(shí)履行信息報(bào)送義務(wù)機(jī)構(gòu)列入異常機(jī)構(gòu)名錄，公示128家不予登記申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，涉及律師事務(wù)所105家，相關(guān)律師225人。對(duì)68家機(jī)構(gòu)、52名從業(yè)人員以及5家律師事務(wù)所采取自律管理措施。事實(shí)上，行業(yè)自律既是行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需要，也是《基金法》的最基本要求。