博時(shí)基金副總經(jīng)理王德英：金融科技助力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 四維度深入基金公司投資管理

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王明山

    金融科技在資管行業(yè)的應(yīng)用已愈加深入和廣泛。2018年12月28日，在證券日報(bào)社主辦、海通證券協(xié)辦的“第二屆新時(shí)代資本論壇”上，博時(shí)基金副總經(jīng)理王德英詳盡剖析了金融科技對金融企業(yè)和資產(chǎn)管理公司的賦能，進(jìn)而對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大助力。

    王德英概括稱：“金融科技在資產(chǎn)管理行業(yè)和基金公司中的廣泛應(yīng)用主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：第一是投研上；第二是智能投顧上；第三是風(fēng)險(xiǎn)控制上；第四是在智能銷售與服務(wù)。”

    王德英具體闡釋了金融科技在基金公司乃至資產(chǎn)管理行業(yè)的四個(gè)維度的應(yīng)用。

    首先是在投研方面。近幾年，中國公募行業(yè)的量化投資快速發(fā)展，但不論是傳統(tǒng)主動(dòng)投資還是量化投資，首要步驟都是獲取投研數(shù)據(jù)。王德英表示，如果說投資研究的實(shí)質(zhì)是數(shù)據(jù)的分析與決策，那么在同樣的分析邏輯與框架下，獲取數(shù)據(jù)的數(shù)量和質(zhì)量則決定了最終決策結(jié)果的準(zhǔn)確性，數(shù)據(jù)越多、數(shù)據(jù)質(zhì)量越高，對市場的判斷就越準(zhǔn)確。相比傳統(tǒng)通過公告和季報(bào)年報(bào)獲取數(shù)據(jù)的方式，依靠人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)處理的數(shù)據(jù)量更大、數(shù)據(jù)維度更全、顆粒度更細(xì)、指標(biāo)針對性更強(qiáng)。

    除了信息獲取，在投資策略與模型的優(yōu)化以及交易策略方面，人工智能也可以起到很好的作用。

    第二個(gè)方面是智能投顧。智能投顧的目的是根據(jù)每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)收益需求特征，通過資產(chǎn)配置降低投資收益的波動(dòng)性，提高投資的收益風(fēng)險(xiǎn)比，其實(shí)質(zhì)是投資風(fēng)險(xiǎn)的二次分散。以基金為投資標(biāo)的的智能投顧與FOF在基本投資策略方面是一致的，都屬于基金組合管理。智能投顧是由銷售端提供的個(gè)性化的資產(chǎn)配置服務(wù)，而FOF則是由資產(chǎn)管理公司提供的標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。

    “在智能投顧的各個(gè)環(huán)節(jié)中，人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)也能起到明顯的作用。如利用人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)可以更加準(zhǔn)確刻畫投資人的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，而不是僅僅依靠問卷；另外，利用人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助我們對資產(chǎn)輪動(dòng)的機(jī)會(huì)進(jìn)行分析和判斷，以及建立主動(dòng)基金的畫像，更準(zhǔn)確把握基金的風(fēng)格特征。”王德英說到。

    第三個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)控制。資產(chǎn)管理公司在投資股票、債券時(shí)都要對發(fā)債主體和上市公司進(jìn)行基本面以及各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的判斷，對于這些指標(biāo)，基金公司以前會(huì)通過每天的公告，或者季報(bào)和年報(bào)來獲取信息?，F(xiàn)在有了人工智能后，還可以通過新的社交媒體，還有自然語言的理解技術(shù)來抓取這些上市公司發(fā)展的信息，形成企業(yè)的畫像，用于提升公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

    第四個(gè)方面是銷售和服務(wù)。具體包括智能客服、客戶畫像、精準(zhǔn)營銷等，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用給資管行業(yè)帶來了快速變化，高并發(fā)、高可用、彈性擴(kuò)展，這些只有結(jié)合云計(jì)算技術(shù)才能更好地完成。

    王德英表示：基金公司借助金融科技手段，在投資上通過優(yōu)化資產(chǎn)配置，把資金投向更具有投資潛力和更符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)和上市公司；而對不代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)及上市公司，相應(yīng)減少投資以優(yōu)化資源配置，從而促進(jìn)整個(gè)實(shí)業(yè)的優(yōu)化升級。