“一號文件解讀”主題電話會議紀(jì)要

    建筑 韓其成/徐慧強(qiáng)

    鄉(xiāng)村振興，生態(tài)宜居是關(guān)鍵

    一號文件提出，鄉(xiāng)村振興，生態(tài)宜居是關(guān)鍵。根據(jù)中央一號文件提出的目標(biāo)：到2020年，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)深入推進(jìn)，農(nóng)村人居環(huán)境明顯改善，美麗宜居鄉(xiāng)村建設(shè)扎實(shí)推進(jìn)；到2035年，農(nóng)村生態(tài)環(huán)境根本好轉(zhuǎn)，美麗宜居鄉(xiāng)村基本實(shí)現(xiàn)；到2050年，農(nóng)村美的目標(biāo)全面實(shí)現(xiàn)。

    從中可以看出，一號文件既是延續(xù)了生態(tài)文明建設(shè)的戰(zhàn)略大方向（十九大報告里面把生態(tài)文明建設(shè)提高到中華民永續(xù)發(fā)展的千年大計(jì)的高度），同時也是推進(jìn)精準(zhǔn)扶貧戰(zhàn)略執(zhí)行的具體體現(xiàn)。從受益角度看首推生態(tài)園林。根據(jù)我們的跟蹤，這兩年來生態(tài)園林公司開始承接大量的農(nóng)村污水處理、鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施、鄉(xiāng)村旅游景觀設(shè)計(jì)和打造等綜合類的美麗鄉(xiāng)村項(xiàng)目，這里面僅僅農(nóng)村污水處理這一個子方向潛在空間就在千億級別，隨著振興鄉(xiāng)村戰(zhàn)略的持續(xù)落地推進(jìn)，未來生態(tài)園林公司承接這類的項(xiàng)目訂單還會持續(xù)快速增長。而且這塊因?yàn)闀泻芏嘀醒雽ｍ?xiàng)資金支持，涉足這塊業(yè)務(wù)的生態(tài)園林公司回款也是比較有保障。

    具體標(biāo)的方面，推薦各位投資者重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績具備更大確定性和彈性，同時估值又具備較大安全邊際的生態(tài)園林龍頭：東方園林/鐵漢生態(tài)，他們承接美麗鄉(xiāng)村/污水治理項(xiàng)目規(guī)模最大的龍頭公司。前期PPP政策和資金端的的悲觀情緒釋放使得股價經(jīng)歷了較為充分的調(diào)整，東方園林/鐵漢生態(tài)2018年的PE都在15倍左右，估值具備很強(qiáng)的吸引力，配置價值在不斷提升，尤其是在三四月份政策面緩和疊加基本面共振，估值切換概率較大，推薦大家重點(diǎn)關(guān)注。