*ST吉恩退市綁牢長(zhǎng)安東方興全基金 陳發(fā)樹等大佬賠錢

    中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京5月30日訊 隨著A股的發(fā)展越來越規(guī)范，退市制度也逐漸成為常態(tài)化，近日，上交所就發(fā)布了*ST吉恩暫停上市的公告，使其成為2018年第一起退市案例。

    但讓人意外的是，*ST吉恩退市的同時(shí)，也是三家基金公司旗下七只專戶產(chǎn)品折戟之日。據(jù)悉，這三家基金公司分別為東方基金、長(zhǎng)安基金、興全基金，2014年總耗資60億元參與*ST吉恩的定增，如今卻深陷其中難以自拔。

    其實(shí)，專戶產(chǎn)品也僅為通道，實(shí)際參與定增的則有多位資本市場(chǎng)大佬，比如福州首富陳發(fā)樹就通過東方基金投資了1億元，還有私募大鱷江蘇瑞華投資的刁靜莎，市場(chǎng)傳言，其背后正是“漲停敢死隊(duì)”鼻祖張建斌。但從*ST吉恩目前的嚴(yán)峻情況看，這些大佬的損失難以估量。

    *ST吉恩成2018年首只退市股

    5月22日晚間，上海證券交易所（下稱“上交所”）對(duì)*ST吉恩（600432）做出股票終止上市的決定。上交所表示，*ST吉恩在連續(xù)三年凈利潤(rùn)虧損之后，2017年度凈利潤(rùn)和期末凈資產(chǎn)均為負(fù)值，且被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告。

    根據(jù)規(guī)定，*ST吉恩將于5月30日進(jìn)入退市整理期，股票簡(jiǎn)稱將變更為“退市吉恩”，交易30個(gè)交易日，期滿后5個(gè)交易日內(nèi)將被摘牌，股票終止上市；在摘牌之日起四十五個(gè)交易日內(nèi)，*ST吉恩股票可以在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓。

    根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，2003年9月*ST吉恩登錄上交所，因?yàn)槠涫擎嚨V產(chǎn)業(yè)上市的第一家公司，故被譽(yù)為中國上市公司鎳業(yè)“第一股”，“吉恩”品牌也被稱為鎳股“第一品牌”。在此氛圍下，公司新股以4.66元發(fā)行，上市當(dāng)天以8.50元開盤，最終收在10元上方，漲幅超過118%，成為當(dāng)時(shí)A股市場(chǎng)表現(xiàn)最為出色的新股之一。

    從2003到2007年的5年間，公司的歸母凈利潤(rùn)也確實(shí)給力。從5800萬元的年凈利潤(rùn)起步，連續(xù)多年穩(wěn)定增長(zhǎng)，其中大部分年份都實(shí)現(xiàn)了超過100%的增速，到2007年，吉恩鎳業(yè)的歸母凈利潤(rùn)已經(jīng)飆升到8.6億元，是當(dāng)時(shí)名副其實(shí)的“成長(zhǎng)型白馬”。但從2012年開始，受世界經(jīng)濟(jì)低迷、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的影響，鎳價(jià)一直在低位徘徊，吉恩開始虧損，從此走向了下坡路。

    從2012年度開始，*ST吉恩的業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，當(dāng)年虧損為2063.29萬元。2013年雖然盈利9854.05萬元，但是非經(jīng)常性損益達(dá)到2.05億元，扣非后的凈利潤(rùn)仍舊虧損逾1億元；2014年――2016年則開啟連跌模式，分別虧損5.38億元、28.7億元、21.86億元，先是因連續(xù)兩年虧損，被*ST，之后因三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)虧損，該公司股票于2017年4月28日停牌并暫停上市。2017年年報(bào)顯示，吉恩凈利潤(rùn)虧損高達(dá)23.63億元。

    不僅如此，自2016年8月份開始，*ST吉恩關(guān)于其及控股子公司債務(wù)逾期的相關(guān)訴訟公告便不斷，其中不乏已訴未開庭、敗訴等。*ST吉恩表示，截至2018年4月27日，已有渤海銀行大連分行、招商銀行深圳時(shí)代廣場(chǎng)支行、國家開發(fā)銀行吉林省分行、吉林省吉煤投資有限責(zé)任公司等15家貸款機(jī)構(gòu)對(duì)公司及控股子公司提起訴訟及采取保全措施，涉訴金額累計(jì)為46.16億元（不包括無法計(jì)算的相關(guān)違約金、滯納金和罰息等）。

    從*ST吉恩的整體債務(wù)情況來看，截至去年年末，該公司短期借款約71.96億元，長(zhǎng)期借款9.08億元，累計(jì)借款約81.04億元，總負(fù)債合計(jì)約129.14億元，借款金額占負(fù)債總額的62.75%；而該公司總資產(chǎn)128.24億元，凈資產(chǎn)為-1.98億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到100.70%。同期，該公司貨幣資金7.06億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5.9億元。這意味著，*ST吉恩面臨著巨大償債壓力和償債風(fēng)險(xiǎn)。

    三基金公司七專戶參與*ST吉恩定增四年難退出

    2014年5月，*ST吉恩宣布定增申請(qǐng)獲批，募集資金全部用于償還巨額債務(wù)。根據(jù)*ST吉恩當(dāng)時(shí)的公告，2014年9月份，*ST吉恩實(shí)施了約60億元的定增方案，以7.57元/股向東方基金、長(zhǎng)安基金和興業(yè)全球基金發(fā)行約7.93億股，共計(jì)融資約60億元，鎖定期三年，到期日是2017年9月22日。東方基金、長(zhǎng)安基金和興業(yè)基金分別認(rèn)購2.97億股、2.97億股和1.98億股，認(rèn)購金額分別為22.5億元、22.5億元和15億元。

    從*ST吉恩2018年一季報(bào)前十大流通股東看，三家基金公司的持股一直未變，具體涉及產(chǎn)品分別為，長(zhǎng)安基金旗下的長(zhǎng)安群英5號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃；東方基金旗下的東方基金定增優(yōu)選1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、定增優(yōu)選2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、定增優(yōu)選3號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃；興業(yè)全球基金旗下的中鐵寶盈資產(chǎn)管理有限公司、刁靜莎、張宇。以上七只基金專戶的總持股數(shù)量已經(jīng)占到*ST吉恩總流通股份的49.44%。

    本月初，也就是*ST吉恩還在暫停上市期間，東方基金和興業(yè)全球基金旗下專戶發(fā)布減持計(jì)劃。根據(jù)*ST吉恩5月9日的股東減持計(jì)劃公告顯示，興業(yè)全球基金管理有限公司管理的賬戶興業(yè)全球基金-興業(yè)銀行-刁靜莎和興業(yè)全球基金-興業(yè)銀行-張宇計(jì)劃通過集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式，減持不超過4811.1717萬股。而根據(jù)一季報(bào)，這兩只專戶產(chǎn)品共持有*ST吉恩6605.02萬股。

    5月10日*ST吉恩還公告，如果公司股票進(jìn)入退市整理期，東方基金管理有限公司管理的東方基金定增優(yōu)選2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃的最終委托人劉輝、文一濤、王斌和東方基金定增優(yōu)選3號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人陳發(fā)樹和陳焱輝擬通過集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式減持股份數(shù)量合計(jì)不超過4811.1717萬股，而這兩只專戶產(chǎn)品持有的*ST吉恩股份也是6605.02萬股。

    其實(shí)，在去年4月28日，*ST吉恩停牌前的最后一個(gè)交易日?qǐng)?bào)收于每股6.74元，這一價(jià)格相比基金定增價(jià)7.57元已經(jīng)下跌了11%，而進(jìn)入退市整理期后，這些專戶產(chǎn)品想要轉(zhuǎn)讓手中的股份，必然還要以更大的折扣才有可能轉(zhuǎn)讓出去，其虧損幅度已經(jīng)無法估計(jì)。

    根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者的了解，在2014年時(shí)，定增市場(chǎng)非常火爆，上市公司紛紛選擇定增作為擴(kuò)張主業(yè)、跨界轉(zhuǎn)型的主要方式。有數(shù)據(jù)顯示，2014年共有383家上市公司累計(jì)實(shí)施定增478次，累計(jì)募資達(dá)6820億元，而2013年共有263家上市公司實(shí)施了定增方案，募集資金規(guī)模達(dá)3463億元。同時(shí)，在2014年上半年，鎳價(jià)曾大幅上漲，并且創(chuàng)下兩年新高，定增時(shí)，*ST吉恩的股價(jià)在16元附近，可見定增價(jià)格比市價(jià)便宜了一半，還是相當(dāng)具有新引力的，更何況在2015年6月份，隨著A股市場(chǎng)的火爆，該股股價(jià)上沖到每股25元，一時(shí)間，這些專戶產(chǎn)品的盈利十分豐厚。但誰也沒有想到，這一價(jià)格從此成為“絕唱”。

    專戶產(chǎn)品成通道虧錢者實(shí)為資本大佬

    表面上看，和*ST吉恩一起沉淪的是三家基金公司的七只專戶產(chǎn)品，但實(shí)際上這些專戶產(chǎn)品只是通道，真實(shí)的資金則來源于多位資本大佬及理財(cái)產(chǎn)品。

    首先，在這60億元的定增資金中，有*ST吉恩關(guān)聯(lián)方大連博融控股集團(tuán)的18億元。資料顯示，大連博融控股集團(tuán)有限公司分別通過長(zhǎng)安基金專戶和東方基金專戶投資12.5億元、5.5億元參與了當(dāng)年的定增，占定增總額的30%。

    而大連博融控股集團(tuán)有限公司目前還持有*ST吉恩第一大股東吉林昊融23.93%的股份，僅次于吉林國資委25.10%的股份，如果算上其定增的股份，大連博融持有*ST吉恩的股份已經(jīng)超過了吉林國資委，成為*ST吉恩真正的大股東?？烧l能料到，三年的限售期還沒到，*ST吉恩就于2017年4月28日之后停牌了。

    如果說大連博融參與定增還是意在上市公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)的話，那其他幾位投資者就純屬想分一杯鎳價(jià)上漲的羹了，這其中包括資本大佬陳發(fā)樹，其通過東方基金投資了1億元。2018年3月，胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2018胡潤(rùn)全球富豪榜》，新華都實(shí)際空人陳發(fā)樹以超過350億元的財(cái)富位列福州第一。

    與其同樣通過東方基金投資的還有自然人劉輝、文一濤、王斌、陳焱輝，每人均為1億元。另外還有北京中永聯(lián)合投資管理有限公司的2億元，以及中國銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中銀智富理財(cái)計(jì)劃2014-127-HQ和2014-128-HQ的7.5億元、2.5億元，認(rèn)購?fù)顿Y者共673名。

    來源：吉恩鎳業(yè)非公開發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)公告

    而據(jù)報(bào)道，中銀智富理財(cái)計(jì)劃2014-127-HQ的期限為364天，中銀智富理財(cái)計(jì)劃2014-128-HQ的期限為546天，投向均為博時(shí)資本-鉑安13號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行存款、債券等金融產(chǎn)品。

    博時(shí)資本-鉑安13號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃合同條款顯示，委托人為中國銀行吉林分行，產(chǎn)品預(yù)定存續(xù)期為48個(gè)月。也就是說，中國銀行用存續(xù)為1年和1年半的理財(cái)產(chǎn)品投進(jìn)了存續(xù)期為4年的基金專戶產(chǎn)品，存在銀行理財(cái)期限錯(cuò)配的情況。上海天恒融資租賃有限公司則通過長(zhǎng)安基金投資了10億元。

    來源：吉恩鎳業(yè)非公開發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)公告

    另外，刁靜莎、張宇、上海金都投資集團(tuán)有限公司則通過興業(yè)基金投資了4億元、1億元和10億元。

    來源：吉恩鎳業(yè)非公開發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)公告

    刁靜莎為市場(chǎng)牛散，曾動(dòng)用數(shù)億資金申購新股。據(jù)報(bào)道，刁靜莎并非純粹的個(gè)人投資者，而是私募大鱷江蘇瑞華投資的一名員工，其資金也是公司的。而江蘇瑞華投資控股集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)為張建斌，也是一位資本市場(chǎng)大佬，其首創(chuàng)“趨勢(shì)交易”，當(dāng)年的“漲停敢死隊(duì)”據(jù)傳也是學(xué)習(xí)張建斌的模式。

    根據(jù)相關(guān)規(guī)定，*ST吉恩將于5月30日進(jìn)入退市整理期，除特殊情況外，股票價(jià)格的漲跌幅限制為10%，交易期限為30個(gè)交易日，期間的全天停牌不計(jì)入退市整理期，但累計(jì)停牌不得超過5個(gè)交易日。在退市整理期滿后，上交所將在5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)*ST吉恩股票予以摘牌，被摘牌后，其股份將轉(zhuǎn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，四十五個(gè)交易日內(nèi)可以掛牌轉(zhuǎn)讓。

    對(duì)于*ST吉恩退市后能否重新上市，根據(jù)《退市公司重新上市實(shí)施辦法》規(guī)定，公司退市后如申請(qǐng)重新上市，應(yīng)在其股票進(jìn)入股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓之日起屆滿12個(gè)月；此外，還需要滿足一些條件，主要包括公司股本總額、股東分布、無重大違法行為、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流量、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)、最近三個(gè)年度的審計(jì)報(bào)告、最近三年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)等方面的要求。不過，目前鮮有公司在A股市場(chǎng)退市之后重新在A股市場(chǎng)上市的案例。