2236只基金變更“操盤手” 業(yè)績虧損是主因

    10月13日，17只基金同時發(fā)布了基金經理的變更公告，而這只是今年以來公募基金經理變更的冰山一角。據統(tǒng)計，今年以來共有2236只基金發(fā)生了基金經理變更，占全部基金的30%以上。

    業(yè)內人士認為，市場整體環(huán)境欠佳導致基金業(yè)績較差，或是部分基金經理被迫“下課”的主要原因。不過，從過往經驗來看，更換基金經理往往是把“雙刃劍”，部分基金的業(yè)績的確會被扭轉，但重倉股的頻繁調換可能會對基金的短期業(yè)績造成一定影響。

    東方財富Choice數據統(tǒng)計發(fā)現，截至10月13日，今年以來已經有2236只基金發(fā)布了基金經理的變更公告。在這些基金中，有332只基金的原基金經理并沒有離任，而是增聘了基金經理。如華夏產業(yè)升級混合增聘了羅皓亮與原基金經理董陽陽共同管理基金；富國價值驅動靈活配置在原有三位基金經理的基礎上，增聘了吳畏。除此以外，有近1904只基金涉及解聘原基金經理，占比超過85%。

    盡管在離職者中不乏一些任期內表現優(yōu)異的基金經理，但整體上看，業(yè)績不佳或是不少權益類基金經理黯然離開的主要原因。據統(tǒng)計，近800只發(fā)生基金經理變更的主動管理型偏股基金今年以來平均凈值下跌10.21%，其中有24只基金年內虧損超過30%。

    基金分析人士認為，今年發(fā)生大規(guī)模的基金經理變更現象，主因還是市場整體疲軟導致偏股型基金業(yè)績較差，部分基金經理不能達到公司考核而被迫“下課”。

    “現在公募行業(yè)的現狀是，各方面的考量尺度都偏短。無論是股東對基金公司的考核，公募基金管理層對經營業(yè)績的考核，基金持有人對基金業(yè)績的訴求，還是基金經理對其所管理基金業(yè)績的期望都偏短期化，這就導致基金經理在弱市中會承受很大的心理壓力。”滬上一家基金公司的權益投資總監(jiān)表示。

    諾亞正行基金研究部基金研究經理李懿哲認為，從歷史數據來看，業(yè)績差的權益型基金在更換基金經理之后業(yè)績的確會有好轉。同理，業(yè)績好的權益類產品，在更換基金經理之后業(yè)績卻會變差。

    “但具體到個別基金，需要具體問題具體分析，比如大型平臺型公司，變更基金經理的影響相對小很多。結合今年基金業(yè)績表現來看，頻繁更換基金經理，明顯屬于績差基金經理過多，基金公司需要更新換代。”李懿哲稱。

    另有基金分析人士表示，對于“輕團隊、重個人”的基金公司而言，新任者若與原基金經理風格理念不同，往往會大舉更換基金重倉股，而這也會影響基金的短期業(yè)績。