多類(lèi)金融產(chǎn)品可納入養(yǎng)老第三支柱 各大機(jī)構(gòu)積極籌備

    中國(guó)社會(huì)逐漸老齡化，市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)老第三支柱建設(shè)密切關(guān)注。人社部最新信息顯示，目前正在研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱政策文件，未來(lái)符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老第三支柱建設(shè)進(jìn)展不斷，說(shuō)明相關(guān)頂層設(shè)計(jì)在馬不停蹄地推進(jìn)。第三支柱建設(shè)將對(duì)我國(guó)養(yǎng)老金體系、居民養(yǎng)老習(xí)慣和資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，各類(lèi)機(jī)構(gòu)都在積極籌備。

    或采取賬戶(hù)制度

    人社部信息顯示，人力資源社會(huì)保障部和財(cái)政部牽頭，正在會(huì)同相關(guān)部門(mén)研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱政策文件，目前進(jìn)展順利。擬考慮采取賬戶(hù)制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務(wù)平臺(tái)，符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品，通過(guò)市場(chǎng)長(zhǎng)期投資運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金的保值增值。

    業(yè)內(nèi)人士表示，其中“采取賬戶(hù)制”以及銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品均可成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品，引起市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注。

    “賬戶(hù)制是第三支柱的重要載體，專(zhuān)為個(gè)人養(yǎng)老投資而設(shè)，第一是與個(gè)人綁定，不隨投資者職業(yè)、空間等的轉(zhuǎn)換而發(fā)生轉(zhuǎn)移；第二是稅收優(yōu)惠，只有通過(guò)該賬戶(hù)投資個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品才能享受稅收遞延的優(yōu)惠，養(yǎng)老金的繳費(fèi)及未來(lái)福利支取統(tǒng)一在該賬戶(hù)下進(jìn)行結(jié)算；第三是賬戶(hù)制并不針對(duì)特定的產(chǎn)品，該賬戶(hù)下，投資者面對(duì)豐富的產(chǎn)品選項(xiàng)，可以根據(jù)自己的年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好等進(jìn)行產(chǎn)品選擇，同時(shí)也允許投資者進(jìn)行產(chǎn)品間的轉(zhuǎn)換，有利于增進(jìn)投資者福利。”鵬華基金資產(chǎn)配置與基金投資部執(zhí)行總經(jīng)理焦文龍表示，該制度設(shè)計(jì)有利于激發(fā)投資者個(gè)人養(yǎng)老投資的熱情，從海外個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的實(shí)踐來(lái)看，普遍也都采用類(lèi)似的方式。

    華寶基金養(yǎng)老金部副總經(jīng)理及華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理劉翀也表示，參考國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家的做法及稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的前期經(jīng)驗(yàn)，該賬戶(hù)通過(guò)定投的形式對(duì)個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)進(jìn)行投資，根據(jù)相關(guān)規(guī)定每個(gè)月享有一定額度的稅收遞延優(yōu)惠。通過(guò)這樣的安排，可以讓投資人在鞏固養(yǎng)老資金儲(chǔ)備的同時(shí)享受稅收優(yōu)惠，可謂一舉兩得。

    對(duì)于銀行理財(cái)加入養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱建設(shè)之中，焦文龍認(rèn)為，銀行理財(cái)?shù)募尤雽?duì)于豐富投資者個(gè)人養(yǎng)老投資選擇具有積極的意義。

    另一位養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理也表示，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者有一部分原因也是為了養(yǎng)老考慮，非常有必要將銀行理財(cái)納入個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)之中。“三類(lèi)資管機(jī)構(gòu)推出的產(chǎn)品已進(jìn)行差異化定位，如銀行理財(cái)更加擅長(zhǎng)固收增強(qiáng)型產(chǎn)品，基金公司推出了包括低中高各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和目標(biāo)日期及目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)兩類(lèi)養(yǎng)老目標(biāo)基金，未來(lái)穩(wěn)健型的養(yǎng)老目標(biāo)基金可能與銀行低風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。”

    各大機(jī)構(gòu)積極籌備

    養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已成為機(jī)構(gòu)必爭(zhēng)之地，銀行、基金公司都在摩拳擦掌積極籌備。

    一家股份制銀行資管部總經(jīng)理表示，銀行理財(cái)子公司未來(lái)肯定要積極參與養(yǎng)老第三支柱建設(shè)，目前該公司也在做準(zhǔn)備，等待監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)統(tǒng)一規(guī)則。他認(rèn)為，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品方面，銀行理財(cái)可能考慮用基金中基金（FOF）產(chǎn)品對(duì)接養(yǎng)老第三支柱，這樣可以結(jié)合雙方優(yōu)勢(shì)，將銀行客戶(hù)與公募基金中優(yōu)秀的基金經(jīng)理對(duì)接起來(lái)；固收產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行有投資上的優(yōu)勢(shì)，固收類(lèi)養(yǎng)老產(chǎn)品不一定用FOF產(chǎn)品去對(duì)接。“商業(yè)銀行母體本身要參與個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)管理，從渠道角度而言，銀行理財(cái)子公司有天生優(yōu)勢(shì)，不過(guò)，最終比拼的還是各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)的投資能力。”

    “銀行理財(cái)也是公募產(chǎn)品，之前相關(guān)部門(mén)已經(jīng)到銀行資管部門(mén)進(jìn)行過(guò)對(duì)接養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的前期調(diào)研工作。養(yǎng)老需要長(zhǎng)期投資，通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益的目標(biāo)，未來(lái)銀行理財(cái)子公司會(huì)從這一角度推出相關(guān)產(chǎn)品。”一家銀行資管部副總表示。

    基金公司也在積極準(zhǔn)備。廣發(fā)基金表示，目前公司正在積極籌備，致力于打造個(gè)人養(yǎng)老投資的“一站式”服務(wù)平臺(tái)，將全面布局目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金和目標(biāo)日期基金。

    據(jù)劉翀透露，華寶基金目前已經(jīng)完成了養(yǎng)老目標(biāo)日期型產(chǎn)品體系和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品體系的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)，且已發(fā)行了第一只養(yǎng)老FOF，未來(lái)會(huì)按照兩大養(yǎng)老FOF產(chǎn)品體系，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展情況，逐漸落地各只養(yǎng)老FOF。

    焦文龍表示，鵬華基金目前已有兩只目標(biāo)日期產(chǎn)品、一只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品投入運(yùn)作，后續(xù)會(huì)進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，以滿(mǎn)足不同年齡、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的個(gè)人養(yǎng)老投資需求。