私募5月份戰(zhàn)績(jī)： 程序化期貨策略以正收益勇奪桂冠 百億元級(jí)私募青睞高端科技與生物醫(yī)藥

    ■本報(bào)記者 王寧

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)格上理財(cái)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)了解到，今年5月份全市場(chǎng)私募產(chǎn)品平均收益為-3.07%，程序化期貨策略以1.61%的平均收益奪冠，定向增發(fā)策略則以-4.91%的平均收益位于末端。

    同時(shí)，5月份新備案私募管理人57家，其中證券類私募管理人13家，較4月份的20家持續(xù)下降；從機(jī)構(gòu)投資者視角看，百億元級(jí)私募在很大程度上青睞高端集成電路和醫(yī)藥生物；股票策略在10億元-20億元規(guī)模的機(jī)構(gòu)月度平均表現(xiàn)最佳。

    分析人士指出，一方面由于大體量資金在震蕩下跌的市場(chǎng)行情中，調(diào)倉靈活度受限；另一方面，則是小規(guī)模股票策略中統(tǒng)計(jì)包含部分量化策略，量化策略在震蕩行情下收益較為樂觀，對(duì)整體表現(xiàn)起到上拉作用。

    百億元級(jí)私募

    平均收益為-5.04%

    在A股指數(shù)維持震蕩行情下，5月份私募戰(zhàn)績(jī)表現(xiàn)出不同程度的優(yōu)劣勢(shì)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)格上理財(cái)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)了解到，5月份全市場(chǎng)私募產(chǎn)品平均收益為-3.07%，程序化期貨策略以1.61%的平均收益領(lǐng)跑，定向增發(fā)策略則以-4.91%的平均收益位于末端。從私募機(jī)構(gòu)整體表現(xiàn)而言，量化相關(guān)策略表現(xiàn)最佳，策略平均收益排名前三的分別是程序化期貨（+1.61%）、阿爾法策略（+0.72%）、套利策略（+0.65%）；平均收益位于末位的則是股票策略（-4.49%）和定向增發(fā)策略（-4.91%）。

    今年以來截至5月末，十大策略仍均取得正收益。股票策略以15.01%的平均收益位于各策略業(yè)績(jī)榜榜首；債券策略平均收益3.04%，位于十大策略底部。

    記者通過梳理發(fā)現(xiàn)，管理規(guī)模超過百億元的私募，其5月份平均收益為-5.04%，今年以來的平均收益為15.01%；管理規(guī)模在50億元至100億元的私募，5月份平均收益為-5.21%，今年以來的平均收益為12.89%；管理規(guī)模在20億元至50億元的私募，5月份平均收益為-5.55%，今年以來的平均收益為19.85%；管理規(guī)模在10億元至20億元的私募，5月份平均收益為-4.42%，今年以來的平均收益為16.51%。

    分析人士指出，5月份主要指數(shù)在經(jīng)歷了年初急速上漲后，在外部因素刺激下下跌明顯，股票策略私募產(chǎn)品整體同樣表現(xiàn)不佳。從10億元以上機(jī)構(gòu)分規(guī)模來看，規(guī)模較大者整體表現(xiàn)相對(duì)不佳，一方面，是由于大體量資金在震蕩下跌的市場(chǎng)行情中，調(diào)倉靈活度受限；另一方面，則是小規(guī)模股票策略中統(tǒng)計(jì)包含部分量化策略，量化策略在震蕩行情下收益較為樂觀，對(duì)整體表現(xiàn)起到上拉作用。

    在管理人和產(chǎn)品備案方面，5月份新備案私募管理人57家，其中證券類私募管理人13家，較4月份的20家持續(xù)下降；相較于2018年同期下降65.79%，降幅與4月份接近。5月份繼續(xù)無新成立的證券類私募管理人。同時(shí)，5月份在中基協(xié)新備案私募產(chǎn)品1666只，其中新備案證券類私募產(chǎn)品1298只，占比77.91%，這一數(shù)量較去年同期上漲42.48%，環(huán)比4月份下降20.07%。

    數(shù)據(jù)顯示，今年1月份-5月份，新成立證券類私募產(chǎn)品數(shù)分別是1只、1只、10只、248只、288只，盡管產(chǎn)品備案量有所減少，但成立量增加。

    調(diào)研數(shù)量

    環(huán)比降幅近兩成

    記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，5月份共有823家私募機(jī)構(gòu)參與調(diào)研，共調(diào)研1708次，較前一月份的2050次下降16.68%。從板塊分布來看，中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股是私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研重點(diǎn)。私募機(jī)構(gòu)當(dāng)月共調(diào)研上市公司1684家，其中，主板公司301家（占比17.87%）、中小板公司770家（占比45.72%）、創(chuàng)業(yè)板公司613家（占比36.40%）。

    具體來看，私募機(jī)構(gòu)共同調(diào)研的前5只個(gè)股分別為立訊精密、?？低?、邁瑞醫(yī)療、南極電商、華測(cè)檢測(cè)，受機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高的前10家公司主要落在醫(yī)藥生物和電子行業(yè)，所屬板塊多為中小板和創(chuàng)業(yè)板。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，當(dāng)月共有17家百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)出動(dòng)調(diào)研，涉及上市公司68家，環(huán)比前一月標(biāo)的公司數(shù)量減少近一半。其中，調(diào)研上市公司最多的前3家私募分別是景林資產(chǎn)、凱豐投資、敦和資產(chǎn)；調(diào)研量最少的分別是茂典資產(chǎn)（1家）和合晟資產(chǎn)（1家）。

    從百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)的整體調(diào)研方向來看，5月份關(guān)注度最高的是電子計(jì)算機(jī)和醫(yī)藥生物行業(yè)。分析認(rèn)為，受影響于5月份中美貿(mào)易摩擦、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在政策邊際退出背景下再現(xiàn)疲態(tài)，機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)向具有較大增長潛力、盈利能力能夠保持較高增速的行業(yè)挖掘投資機(jī)會(huì)，目前從機(jī)構(gòu)投資者視角看，高端集成電路和醫(yī)藥生物很大程度上是核心高端科技集中領(lǐng)域。