百億元級(jí)股票私募年內(nèi)倉(cāng)位維持高位 用行動(dòng)“投票”權(quán)益資產(chǎn)

    本報(bào)記者 方凌晨

    今年以來(lái)，股票私募倉(cāng)位整體維持在高位，百億元級(jí)股票私募更是加倉(cāng)意愿強(qiáng)烈，持續(xù)“進(jìn)擊”。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，百億元級(jí)股票私募倉(cāng)位指數(shù)攀升至77.44%，再創(chuàng)年內(nèi)新高。

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前國(guó)內(nèi)積極因素正在增加，在科技突破、政策支持等因素疊加下，中國(guó)資產(chǎn)將有更好表現(xiàn)，2025年權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)值得期待。具體到投資機(jī)會(huì)方面，人工智能、消費(fèi)等領(lǐng)域受關(guān)注。

    倉(cāng)位增長(zhǎng)顯著

    今年以來(lái)，股票私募倉(cāng)位整體維持在高位。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為73.54%。其中，百億元級(jí)股票私募加倉(cāng)動(dòng)作明顯，倉(cāng)位指數(shù)穩(wěn)步上漲。截至2月14日，百億元級(jí)股票私募倉(cāng)位指數(shù)攀升至77.44%，刷新了2月7日76.35%的倉(cāng)位指數(shù)紀(jì)錄，再創(chuàng)年內(nèi)新高。

    同時(shí)，與2024年年底倉(cāng)位數(shù)據(jù)相比，2025年以來(lái)百億元級(jí)股票私募倉(cāng)位指數(shù)累計(jì)上漲7.17個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)位增長(zhǎng)顯著。

    “百億元級(jí)股票私募加倉(cāng)意愿強(qiáng)烈，表明其對(duì)后市持樂(lè)觀態(tài)度，看好權(quán)益市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資價(jià)值。”深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，進(jìn)一步分析，政策端持續(xù)發(fā)力，如穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逐步回暖，為權(quán)益市場(chǎng)提供了有力支撐。同時(shí)，目前權(quán)益市場(chǎng)整體估值水平仍處于相對(duì)合理區(qū)間，具備吸引力。此外，科技、消費(fèi)等行業(yè)領(lǐng)域展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力，這也吸引更多資金布局權(quán)益市場(chǎng)。

    具體來(lái)看，多數(shù)百億元級(jí)股票私募在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下保持積極配置態(tài)勢(shì)，但同時(shí)也存在一定程度的分化。截至2月14日，38.63%的百億元級(jí)股票私募倉(cāng)位在80%以上，53.97%的百億元級(jí)股票私募倉(cāng)位處于50%至80%（含）倉(cāng)位區(qū)間，其余較少部分百億元級(jí)股票私募則保持低倉(cāng)位水平或空倉(cāng)觀望。

    李春瑜介紹稱：“今年以來(lái)，股票私募在權(quán)益市場(chǎng)布局上呈現(xiàn)新動(dòng)向。一是聚焦港股和A股的科技與紅利板塊，如人工智能、算力等科技領(lǐng)域，凸顯了其對(duì)成長(zhǎng)與穩(wěn)定收益的雙重追求；二是積極運(yùn)用ETF等工具，通過(guò)相關(guān)ETF布局權(quán)益資產(chǎn)，提升投資效率；三是部分私募探索多空策略的全天候多元化投資方式，以降低組合波動(dòng)，提供更佳持有體驗(yàn)。”

    投資機(jī)會(huì)或更加豐富

    記者在采訪中獲悉，多家百億元級(jí)私募對(duì)未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)持樂(lè)觀態(tài)度，并看好人工智能、消費(fèi)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

    星石投資副總經(jīng)理、首席策略投資官方磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)積極因素正在增加，市場(chǎng)交易活躍度不錯(cuò)，在科技突破和政策支持雙重驅(qū)動(dòng)下，我們對(duì)未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)的中期表現(xiàn)持較樂(lè)觀態(tài)度。”

    “一方面，國(guó)內(nèi)技術(shù)突破預(yù)期仍在發(fā)酵，科技股行情火爆，近期股市賺錢效應(yīng)快速增加，有助于增強(qiáng)資金對(duì)A股市場(chǎng)的信心，在維持股市活躍度的同時(shí)吸引更多場(chǎng)外資金入市，預(yù)計(jì)股市交投熱度和活躍流動(dòng)性將維持在不錯(cuò)的水平。另一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)空窗期也將結(jié)束，有助于市場(chǎng)更加便捷地觀測(cè)經(jīng)濟(jì)基本面的恢復(fù)情況，預(yù)計(jì)在政策發(fā)力帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)基本面表現(xiàn)得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證的背景下，股市情緒和賺錢效應(yīng)有望保持。”方磊如是稱。

    勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理林森表示：“當(dāng)前方向的重要性大于節(jié)奏的重要性。首先，政策的導(dǎo)向是明確的，央行多年來(lái)首次提出適度寬松的政策預(yù)期；其次，消費(fèi)領(lǐng)域的刺激力度進(jìn)一步提升，從以往的汽車、家電等耐用品消費(fèi)擴(kuò)大至旅游等服務(wù)型消費(fèi)；最后，資本市場(chǎng)的制度環(huán)境也在持續(xù)優(yōu)化，2024年A股和港股回購(gòu)規(guī)模均創(chuàng)歷史新高，分別達(dá)到1476億元和2604.93億港元。在一系列的積極變化下，中國(guó)資產(chǎn)有望逐步走出底部區(qū)間，我們認(rèn)為2025年的投資機(jī)會(huì)或比2024年更加豐富多元。”

    具體到投資機(jī)會(huì)，勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩認(rèn)為，AI投資重點(diǎn)向終端和應(yīng)用方向轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)不可逆。終端全面智能化背景下，AIPC（人工智能個(gè)人計(jì)算機(jī)）和AI手機(jī)均值得期待，AI眼鏡、AI耳機(jī)和AI玩具等逐步開(kāi)始產(chǎn)業(yè)化。但AI應(yīng)用不簡(jiǎn)單等同于爆款應(yīng)用，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外科技巨頭均在發(fā)力，尋找多樣化的應(yīng)用場(chǎng)景。

    方磊表示：“下一階段，兼顧科技成長(zhǎng)板塊的同時(shí)，我們將更加關(guān)注消費(fèi)等內(nèi)需板塊的表現(xiàn)。一方面，隨著宏觀政策發(fā)力帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)基本面企穩(wěn)回升，預(yù)計(jì)消費(fèi)改善也會(huì)相對(duì)明顯，疊加消費(fèi)行業(yè)具有順周期屬性，頭部消費(fèi)公司經(jīng)營(yíng)將繼續(xù)改善，消費(fèi)等內(nèi)需板塊具有政策面和基本面支持；另一方面，當(dāng)前部分高標(biāo)股估值已經(jīng)出現(xiàn)泡沫化，部分資金或逐漸外溢，消費(fèi)等內(nèi)需板塊當(dāng)前估值偏低，或有望率先受益于這種流動(dòng)性流轉(zhuǎn)。”

（編輯 才山丹）