非資管券商收益憑證漸成“新寵” 106家上市公司今年購(gòu)券商理財(cái)金額超300億元

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 王思文

    上市公司利用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品屢見(jiàn)不鮮。以往，大部分上市公司將銀行理財(cái)產(chǎn)品作為首選，券商理財(cái)產(chǎn)品份額較少。不過(guò)，隨著資管新規(guī)落地?cái)?shù)月，銀行理財(cái)“保本”優(yōu)勢(shì)正在悄然減退，而不屬于資管產(chǎn)品范疇的券商收益憑證漸顯優(yōu)勢(shì)，成為上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的“新寵”。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年至今，至少已有106家上市公司購(gòu)買(mǎi)了566只券商類理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)金額達(dá)309.74億元。其中，95家上市公司購(gòu)買(mǎi)券商發(fā)行的收益憑證，合計(jì)金額179.24億元，占比近六成。

    收益憑證認(rèn)購(gòu)金額近180億元

    6月25日，上市公司舒泰神發(fā)布公告稱，公司近期使用部分閑置募集資金購(gòu)買(mǎi)了券商保本型收益憑證，合計(jì)金額2.1億元。購(gòu)買(mǎi)的收益憑證分別為國(guó)信證券的金益求金363天2864期，認(rèn)購(gòu)金額為9000萬(wàn)元，固定年化收益率為4.95%；廣發(fā)證券的“收益寶”1號(hào)，認(rèn)購(gòu)金額為9000萬(wàn)元，固定年化收益率為4.82%；德邦證券的德邦興銳16號(hào)收益憑證，認(rèn)購(gòu)金額為3000萬(wàn)元，固定年化收益率為5.4%。

    舒泰神表示，公司擬購(gòu)買(mǎi)券商保本型收益憑證產(chǎn)品安全性高、流動(dòng)性好、能保證本金安全，且公司單個(gè)產(chǎn)品的投資期限不超過(guò)12個(gè)月，屬于低風(fēng)險(xiǎn)投資品種，不會(huì)影響公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展，能提高資金使用效率，獲得一定的投資收益，為股東獲取更多的投資回報(bào)。

    而此前12個(gè)月內(nèi)，舒泰神購(gòu)買(mǎi)的19只理財(cái)產(chǎn)品中僅有5只來(lái)自券商，其他14只均為銀行理財(cái)產(chǎn)品。舒泰神此次的“態(tài)度轉(zhuǎn)變”，在大批熱衷于理財(cái)?shù)纳鲜泄局胁⒉皇莻€(gè)例。

    今年上半年，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至少已有106家上市公司購(gòu)買(mǎi)了566只券商類理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)金額達(dá)309.74億元（以認(rèn)購(gòu)日期數(shù)據(jù)為準(zhǔn)）。其中，95家上市公司購(gòu)買(mǎi)券商發(fā)行的452只收益憑證，合計(jì)金額為179.24億元，占比57.87%。

    而在這452只收益憑證產(chǎn)品中，有251只產(chǎn)品是由上市公司自籌資金購(gòu)買(mǎi)，另外的201只產(chǎn)品為公司自有資金購(gòu)買(mǎi)。這452只收益憑證的平均預(yù)計(jì)最低收益率在4.74%，產(chǎn)品期限以短期為主，其中3個(gè)月期限左右的產(chǎn)品最多，達(dá)109只產(chǎn)品。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，九成上市公司在購(gòu)買(mǎi)券商理財(cái)時(shí)更青睞收益憑證，六成閑置資金被收益憑證產(chǎn)品吸走。

    所謂收益憑證，是指由證券公司發(fā)行，以私募方式向合格投資者發(fā)售，約定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的有價(jià)證券。特定標(biāo)的包括但不限于貨幣利率，基礎(chǔ)商品、證券的價(jià)格，或者指數(shù)。該理財(cái)產(chǎn)品因其操作靈活、安全性高且可以量身定制等優(yōu)勢(shì)而受到投資者喜愛(ài)。

    除收益憑證外，上市公司在券商理財(cái)?shù)倪x擇上還有集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)交易、集合資金信托計(jì)劃等理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品分食另外的42.13%份額。

    國(guó)泰君安收益憑證最受歡迎

    上市公司在選擇券商收益憑證標(biāo)的時(shí)十分謹(jǐn)慎，《證券日?qǐng)?bào)》記者在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，從券商角度來(lái)看，國(guó)泰君安發(fā)行的收益憑證最受歡迎，共有18家上市券商購(gòu)買(mǎi)了65只國(guó)泰君安收益憑證類產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額達(dá)29.43億元；中國(guó)銀河證券位列第二，共有37期收益憑證被上市公司認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額為15.9億元；中信建投證券發(fā)行的收益憑證也十分受寵，共被上市券商認(rèn)購(gòu)了41只收益憑證產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額為15.5億元；認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)15億元的券商還有海通證券，同樣有41期收益憑證被認(rèn)購(gòu)。

    此外，中信證券、華泰證券、浙商證券、廣發(fā)證券、長(zhǎng)江證券等券商發(fā)行的收益憑證認(rèn)購(gòu)情況也較好。

    事實(shí)上，今年以來(lái)，不僅上市公司認(rèn)購(gòu)收益憑證的熱情逐漸上升，券商收益憑證發(fā)行規(guī)模也持續(xù)上漲。據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年第一季度，證券公司收益憑證發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)1706.91億元，同比增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)。

    對(duì)此，一位券商業(yè)內(nèi)人士向記者表示，券商發(fā)行的收益憑證低風(fēng)險(xiǎn)等特性是其先天優(yōu)勢(shì)，尤其是在銀行保本理財(cái)逐漸可能退出市場(chǎng)的背景下，券商收益憑證將成為上市公司更好的選擇。不過(guò)，近期有業(yè)內(nèi)人士表示，嵌套場(chǎng)外期權(quán)的收益憑證納入監(jiān)管，發(fā)行內(nèi)嵌場(chǎng)外期權(quán)結(jié)構(gòu)的收益憑證參照《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》的要求開(kāi)展，非交易商不得開(kāi)展任何形式的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)。如此來(lái)看，收益憑證的發(fā)行將更加嚴(yán)格與規(guī)范。