優(yōu)化券商集團風險管理能力、防范金融風險跨境跨業(yè)傳染 中證協(xié)擬出臺證券公司并表管理指引

    本報記者 周尚伃

    12月3日，《證券日報》記者從券商處獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）近日起草了《證券公司并表管理指引（試行）》（以下簡稱《指引》），并向各大券商征求意見，旨在加強券商集團風險管理能力，維護券商穩(wěn)健運行，防范金融風險跨境跨業(yè)傳染，助力行業(yè)高質量發(fā)展。

    完善并表管理架構、模式

    2016年，中國證監(jiān)會啟動了并表監(jiān)管試點相關準備工作，并在2020年初對行業(yè)6家券商正式實施并表監(jiān)管試點，為積累行業(yè)并表管理和并表監(jiān)管經(jīng)驗奠定了基礎。試點以來，券商境內外附屬機構持續(xù)增加、業(yè)務領域不斷擴展、復雜程度隨之提升，集團經(jīng)營面臨諸多挑戰(zhàn)，強化證券集團公司治理、資本管理、風險管理、財務管理的重要性及必要性日益突出，尚需出臺統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的行業(yè)性指引。

    在上述背景下，中證協(xié)制定適用于全行業(yè)的券商并表管理指引，對于引導券商完善并表管理架構和模式，加強對子公司的定位和管控力度，不斷提升券商集團經(jīng)營競爭力及行業(yè)整體風險管理水平具有十分重要的意義。

    《指引》起草遵循全面性、實質性和有效性原則。一是明確并表管理覆蓋券商及各級附屬機構，以及各類表內外、境內外、本外幣業(yè)務，涵蓋董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、各部門等多層級的職責分工，涉及公司治理、業(yè)務協(xié)同與內部交易管理、風險管理、資本管理等各關鍵領域。二是強調券商應遵循實質重于形式的原則，以控制為基礎，充分考慮業(yè)務復雜性和風險相關性，合理審慎確定并表范圍，建立相適應的并表管理體系和工作機制。三是強調券商應當對集團整體風險進行穿透管理，有效識別、計量、監(jiān)測、評估和控制集團的總體風險狀況。

    對并表管理設置過渡期

    《指引》共四十條，主要包括并表管理總則、并表管理的范圍、并表管理各要素的管理要求、對并表管理設置過渡期四大方面內容。

    《指引》根據(jù)控制關系和風險相關性確定并表范圍，并表主體范圍：一是涵蓋我國現(xiàn)行企業(yè)會計準則規(guī)定的會計并表范圍的機構；二是券商對被投資機構不構成控制，但被投資機構所產(chǎn)生的風險和潛在損失足以對證券集團造成重大影響的，也應納入并表管理范圍。并表業(yè)務范圍：明確券商應當將納入并表管理機構的各類表內外、境內外、本外幣業(yè)務納入集團并表管理業(yè)務范圍。

    同時，《指引》對公司治理、業(yè)務協(xié)同與內部交易管理、風險管理、資本管理等并表管理各構成要素的管理要求進行了明確。

    公司治理方面，明確建立以集團管理為基礎的公司治理架構、保障依法行使股東權利、明確董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、各部門、各分支機構及各附屬機構要充分履行相應的并表管理職責，并要求委托外部專業(yè)機構對集團并表管理的有效性進行評估。

    風險管理方面，一是要求在證券集團內建立與證券集團組織架構、發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務規(guī)模和復雜程度相適應的集團全面風險管理體系；二是要求從風險文化、制度與偏好、風險識別評估、監(jiān)測預警、應對報告等全流程及集中度管理等方面強化證券集團風險管理能力；三是要求從信息系統(tǒng)建設、風險管理人員配備、并表數(shù)據(jù)治理及質量控制等方面加大證券集團風險管理資源投入，夯實基礎保障。

    資本管理方面，券商應當堅持資本集約型、高質量穩(wěn)健發(fā)展，聚焦主責主業(yè)，對各附屬機構和各業(yè)務條線進行合理的資本布局和結構調整，將資本水平始終維持在監(jiān)管要求及滿足業(yè)務發(fā)展需求之上，提升資本使用效率和回報水平。

    考慮到行業(yè)實際情況，《指引》針對不同類型的券商設置了不同的過渡期。一是已正式實施并表監(jiān)管試點的券商，過渡期為自發(fā)布之日起半年；二是其他下設有境外附屬機構的券商，過渡期為自發(fā)布之日起一年半；三是其余券商過渡期為自發(fā)布之日起三年。