養(yǎng)老目標(biāo)基金有強(qiáng)大的生命力

    作為養(yǎng)老保障體系第三支柱的重要工具，養(yǎng)老目標(biāo)基金自籌備以來(lái)備受各界關(guān)注。首批公募養(yǎng)老目標(biāo)基金于8月6日獲批，工銀瑞信養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型FOF成為首批拿到批文的14只養(yǎng)老目標(biāo)基金之一。

    今日，工銀瑞信養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型FOF開(kāi)始發(fā)行，擬任基金經(jīng)理蔣華安介紹了工銀瑞信首只養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資策略及業(yè)務(wù)布局。

    養(yǎng)老投資有其客觀規(guī)律

    據(jù)介紹，工銀瑞信基金為養(yǎng)老目標(biāo)基金配備了“中西合璧”的投研陣容，兩位基金經(jīng)理蔣華安和黃惠宇都擁有十年以上的國(guó)內(nèi)及全球大類資產(chǎn)配置實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。蔣華安在進(jìn)入工銀瑞信基金之前，在全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)工作了近10年，曾任社?；鹄硎聲?huì)資產(chǎn)配置處副處長(zhǎng)，負(fù)責(zé)社?；鸫箢愘Y產(chǎn)配置相關(guān)工作，在養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，對(duì)補(bǔ)充養(yǎng)老金、養(yǎng)老金體系建設(shè)有著比較深刻的理解。

    黃惠宇同時(shí)是FOF投資部副總監(jiān)，曾經(jīng)在美國(guó)磐安、GMO任資深投資專家，參與開(kāi)發(fā)GMO全球新興市場(chǎng)股債配置策略等工作。黃惠宇多年的全球投資研究經(jīng)驗(yàn)有助于工銀瑞信養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資突破中國(guó)市場(chǎng)局限，更好地進(jìn)行全球分散配置，與國(guó)際接軌。

    在海外成熟市場(chǎng)，目標(biāo)日期基金是個(gè)人養(yǎng)老投資的主要品種，其次是目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金。我國(guó)首批養(yǎng)老目標(biāo)基金中，目標(biāo)日期型產(chǎn)品占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。其中瞄準(zhǔn)1970年前后嬰兒潮人群退休日期設(shè)計(jì)的2035目標(biāo)日期基金有5只，工銀瑞信基金占據(jù)一席。

    蔣華安介紹，工銀瑞信養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型FOF在2035年底之前采用目標(biāo)日期投資策略，設(shè)定高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下滑曲線，隨著時(shí)間的推移逐步降低組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。在整個(gè)基金存續(xù)期間，投資者無(wú)需任何操作，即可享受到與自身情況相匹配且經(jīng)動(dòng)態(tài)調(diào)整的投資服務(wù)；2036年之后基金將轉(zhuǎn)型為低風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略。

    養(yǎng)老目標(biāo)基金有強(qiáng)大生命力

    展望養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)展，蔣華安表示將“遵守客觀規(guī)律、借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、結(jié)合中國(guó)實(shí)際、形成最佳實(shí)踐”。養(yǎng)老目標(biāo)基金作為新的基金類別，有其自身規(guī)律，既不照搬國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，也不墨守國(guó)內(nèi)的成規(guī)，希望通過(guò)碰撞、融合，形成最適合中國(guó)市場(chǎng)的做法，同時(shí)尋找一條能兼顧穩(wěn)健養(yǎng)老與投資增值兩大屬性的養(yǎng)老金第三支柱投資道路。

    蔣華安認(rèn)為，養(yǎng)老目標(biāo)基金具有三個(gè)方向的發(fā)展空間。第一，養(yǎng)老目標(biāo)基金投資適合前期投入加后續(xù)定投模式，隨著業(yè)績(jī)的積累和客戶的認(rèn)可，基金規(guī)模后續(xù)有望不斷增長(zhǎng)；第二，資管新規(guī)出臺(tái)后，剛性兌付、資金池等問(wèn)題逐步解決，公募基金作為資產(chǎn)管理行業(yè)非常規(guī)范的組成部分，相對(duì)吸引力有望上升。只要有合適的產(chǎn)品，能夠匹配居民養(yǎng)老投資需求，就具有生命力和做大的可能；第三，從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)IRA賬戶規(guī)模很大，很多養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模也很大，都顯示出強(qiáng)大的生命力。

    對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品線的布局，蔣華安表示，還會(huì)繼續(xù)申報(bào)發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金，未來(lái)布局的基金將以目標(biāo)日期系列、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)系列的形式存在。“首先布局關(guān)鍵時(shí)間段的目標(biāo)日期基金，包括第一只2035，第二只2050。關(guān)鍵的目標(biāo)日期基金布局完成后，還會(huì)推出一些高中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。”

    對(duì)于上世紀(jì)八九十年代出生的年輕人來(lái)說(shuō)，10年后也將面臨“養(yǎng)老”這個(gè)問(wèn)題，養(yǎng)老金的支付壓力較大，已進(jìn)入中年的80、90后將更加急迫地需要依靠自己的財(cái)富積累來(lái)解決養(yǎng)老問(wèn)題。蔣華安建議年輕人盡早規(guī)劃養(yǎng)老事宜，早積累、早受益，利用復(fù)利效應(yīng)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值。