消費(fèi)金融周期三分天下 滬指3200點(diǎn)得而復(fù)失

    2月13日，截至全天收盤，上證指數(shù)報(bào)3184.96點(diǎn)，漲0.98%；深證成指報(bào)10362.43點(diǎn)，漲0.69%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1648.58點(diǎn)，漲0.03%；中小板指報(bào)7054.73點(diǎn)，漲0.36%。滬市全日成交1720.45億元，深市全日成交1751.03億元。

    行業(yè)板塊方面，中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，餐飲旅游、非銀金融、房地產(chǎn)等行業(yè)指數(shù)漲幅居前；傳媒、紡織服裝、通信等行業(yè)指數(shù)跌幅居前。概念板塊方面，在線旅游、禽流感、染料等概念指數(shù)漲幅居前；次新股、3D傳感、芯片國(guó)產(chǎn)化等概念指數(shù)跌幅居前。

    盤面上看，非銀金融、銀行等金融板塊現(xiàn)搶眼；對(duì)應(yīng)的主題行業(yè)里，保險(xiǎn)漲幅高居榜首。

    連日調(diào)整之后，保險(xiǎn)指數(shù)昨日收十字星；今日則高開高走隨后展開震蕩，截至全天收盤漲逾3%，居主題行業(yè)漲幅榜首位。板塊內(nèi)個(gè)股全線飄紅，其中西水股份漲逾5%，中國(guó)太保漲逾4%。恒生前?；鹬赋?，市場(chǎng)利率中樞上升，有利于壽險(xiǎn)公司的投資收益，保險(xiǎn)行業(yè)依然處于高成長(zhǎng)階段。此外，分析人士指出，保險(xiǎn)上市公司受益于消費(fèi)升級(jí)，保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)行業(yè)高成長(zhǎng)可期。中泰證券指出，上周調(diào)整過后，保險(xiǎn)股估值與基本面明顯背離，極具長(zhǎng)期投資價(jià)值；繼續(xù)看好保險(xiǎn)股的趨勢(shì)性行情，尤其看好大型龍頭險(xiǎn)企。

    此外，餐飲旅游、食品飲料、家電等消費(fèi)板塊表現(xiàn)出色；房地產(chǎn)、煤炭等周期板塊也不甘示弱。

    國(guó)泰君安指出，春節(jié)前后獲得超額收益幾率高的板塊主要有兩類：消費(fèi)板塊、周期板塊。表現(xiàn)良好的消費(fèi)類板塊包括餐飲旅游、食品飲料等。作為每年必炒的一大主題，節(jié)日效應(yīng)一般會(huì)提前反映在股價(jià)上；疊加年報(bào)發(fā)布之際，“大消費(fèi)”概念再度站上“風(fēng)口”。表現(xiàn)良好的周期板塊包括建材、有色金屬、電氣設(shè)備等。原因有兩點(diǎn)：一是年初工業(yè)投資增速，信貸投放回升。二是開工旺季將帶動(dòng)工業(yè)增加值等數(shù)據(jù)出現(xiàn)階段性高點(diǎn)。

    技術(shù)面上，上證指數(shù)早盤開盤后一路震蕩走高，一度站上3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，最高摸至3219.22點(diǎn)；隨后震蕩回落，截至全天收盤，3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口得而復(fù)失。后續(xù)，上證指數(shù)若想攻克并且站穩(wěn)3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口一線乃至繼續(xù)上攻，量能持續(xù)有效放大是關(guān)鍵。

    操作策略上，海通證券表示，防御型板塊建議關(guān)注銀行、大消費(fèi)，進(jìn)攻型板塊建議關(guān)注周期股如煤炭、鋼鐵。此外，可以適當(dāng)參與農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、食品飲料、傳媒板塊?？傮w來看，當(dāng)下仍應(yīng)以防御為主、控制倉位，等待中期行情真正來臨。華金證券指出，在年初至今表現(xiàn)較好的行業(yè)中，看好銀行、房地產(chǎn)、建材與化工。銀行與房地產(chǎn)目前仍是相對(duì)估值洼地，有較高的安全邊際。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，建材與化工行業(yè)的整體盈利能力將得到持續(xù)改善。