午評：滬指跌0.12%、創(chuàng)業(yè)板指跌0.3%，機器人概念股調整、白酒等防御類股走強

    周四上午盤，A股三大股指低開高走后在的回落，隨后窄幅震蕩走高，截止午盤，上證指數(shù)跌0.12%報3342.22點；深證成指跌0.47%報10658.19點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.3%報2185.28點；滬深300跌0.13%報3914.67點；科創(chuàng)50跌1.56%報1024.9點；北證50跌1.07%報1251.52點。滬深京三市合計成交額11707.66億元，全市場3796股下跌，1507股上漲，165股持平。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-525.16億元。釀酒行業(yè)主力資金凈流入15.26億元居首，其次是電池（13.79億元）、農牧飼漁（7.17億元）、房地產開發(fā)（5.68億元）、化學原料（3.92億元）。軟件開發(fā)主力資金凈流出-69.21億元居首，其次是半導體（-66.62億元）、互聯(lián)網(wǎng)服務（-58.67億元）、消費電子（-42.43億元）、通信設備（-41.21億元）。

    題材方面，航空工裝、AI影視、影視院線、華鯤振宇借殼概念、建筑租賃、棉紡、小紅書概念、供銷社概念、櫥柜、衣柜等漲幅居前。SOC芯片、同步磁阻電機、藍牙音頻SoC芯片、字節(jié)硬件終端、蘋果桌面機器人、機器人電機、體育傳媒、線性驅動、通信芯片、POS機等跌幅居前。

    熱門板塊

    地產板塊走強

    房地產板塊震蕩走強，臥龍地產、電子城雙雙漲停，華夏幸福、榮盛發(fā)展、新城控股、世榮兆業(yè)、金融街等跟漲。

    消息面上，深圳市場傳出“住房公積金新政”即將落地的消息。對此，深圳公積金中心回應稱，目前正在按規(guī)范性文件程序報審。華泰證券表示，隨著房地產行業(yè)調整和筑底，以及房企股權融資、并購等政策方面的松綁，新一輪更為深化的轉型浪潮可能正在孕育。

    影視股強勢

    影視股延續(xù)強勢，光線傳媒漲超15%，節(jié)后7個交易日漲超190%，總市值突破800億，續(xù)創(chuàng)歷史新高，博納影業(yè)、華策影視、唐德影視、橫店影視、中國電影等沖高。

    消息面上，據(jù)網(wǎng)絡平臺數(shù)據(jù)，截至目前，《哪吒之魔童鬧?！房偲狈浚êA售及海外票房）超越《死侍與金剛狼》，進入全球影史票房榜前20名，成為首部進入全球票房榜前20的亞洲電影。平安證券表示，根據(jù)2025年春節(jié)檔票房結果，優(yōu)質影片內容對票房拉動效果較強。后續(xù)建議關注具有優(yōu)質內容儲備及內容生產的頭部影視公司，并關注院線及票務公司的業(yè)績彈性。

    豬肉股反彈

    豬肉、雞肉等養(yǎng)殖股反彈，正虹科技、巨星農牧雙雙漲停，新五豐、神農集團、牧原股份、新希望、溫氏股份、唐人神等拉升。

    機構觀點

    光大證券：春季行情漸入佳境，重點關注AI算力基建及應用端

    光大證券認為，當前正處于全國兩會預熱期，市場對于赤字率上調、國債發(fā)行規(guī)模擴大等政策的期待值進一步增強。另外，今年1月和2月的中期借貸便利（MLF）到期量合計接近1.5萬億元，預計央行有望降準以保持市場流動性的充裕。鑒于目前政策面與資金面預期都比較積極，春季行情大概率能夠延續(xù)。配置上，重點關注AI算力基建（高性價比ASIC芯片、光模塊、液冷等）及應用端（AI眼鏡、AI手機以及AI+醫(yī)療、教育等）的投資機會。同時，重磅會議臨近，低空經濟與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等科技主題或有博弈機會。

    華安證券：高彈性成長科技風頭正勁，強季節(jié)性基建機會漸露頭角

    華安證券認為，節(jié)后市場風險偏好顯著提升，成交量快速放大，機會精彩紛呈，其中最耀眼的在于DeepSeek、春晚跳舞機器人催化下的成長科技板塊，該機會正在行情演繹早期，后續(xù)仍有充足空間。此外我們強烈推薦的具備強規(guī)律性的基建季節(jié)性行情也正在演繹并處于行情初期，仍然是優(yōu)選配置方向。

    東吳證券：市場風格或仍以成長類+制造類為主

    東吳證券指出，整體來看，市場情緒仍然較為活躍，調整輪動方向有資金承接，兩會前處于政策、業(yè)績、經濟數(shù)據(jù)的真空期，對宏觀政策和產業(yè)政策預期較強，資金相對活躍，因此彈性較高、有想象空間的小盤風格收益高于大盤，目前開始至兩會之前，科技部分板塊開始輪動，市場風格可能仍然以成長類+制造類為主，科技仍有勝率。