2017年A股市場(chǎng)二八分化明顯，債市跌宕起伏。在近八成個(gè)股下跌的A股市場(chǎng)中，仍有近九成的基金在2017年內(nèi)取得了正收益，成功為投資者賺到錢。那么在去年全年，哪些基金重倉股最具有“賺錢能力”，它對(duì)于相關(guān)基金凈值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率又有多大呢？記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，按照基金在2016年年末到2017年三季度末的持股數(shù)量以及相關(guān)重倉股在次季度的漲幅測(cè)算，在2017年成為基金賺錢最大“功臣”的個(gè)股是中國(guó)平安，該股在2017年累計(jì)為公募基金帶來209.08億元的浮盈。除此之外，貴州茅臺(tái)、五糧液和伊利股份也分別為公募基金帶來超100億元的浮盈。2017已經(jīng)過去，到底誰為投資者賺了錢，基金持倉發(fā)生了哪些變化，基金經(jīng)理對(duì)于2018年的投資又有怎樣的看法，讓我們接著往下看。
調(diào)整季基金現(xiàn)“冰火兩重天” 幾家歡喜幾家愁
數(shù)據(jù)顯示，受到A股市場(chǎng)四季度整體走勢(shì)震蕩、結(jié)構(gòu)化行情持續(xù)影響，2561只混合型基金共獲利461.28億元，829只股票基金獲利77.23億元。債市在2017年末依然頹勢(shì)未改，市場(chǎng)上1851只債券基金共收獲36.91億元盈利。全球各主要市場(chǎng)大多上漲，美股及港股延續(xù)前期較優(yōu)表現(xiàn)令QDII基金收獲28.69億元利潤(rùn)元……[詳細(xì)]
公募基金年均為投資者賺1167億元 累計(jì)利潤(rùn)超千億元“四巨頭”現(xiàn)身
2001年，第一只開放式基金華安創(chuàng)新混合成立，開啟了公募新時(shí)代?！蹲C券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年上半年，公募基金累計(jì)為投資者賺取了1.87萬億元的收益（包括已到期的基金，下同），平均每年為投資者賺取1167.73億元。在逾16年的時(shí)間里，出現(xiàn)不少持續(xù)為投資者帶來豐厚收益的基金。其中混合型基金累計(jì)為投資者盈利最高，為1.01萬億元，而QDII基金自成立至今，依舊是虧損。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2017年上半年，有4家基金公司旗下基金累計(jì)為投資者盈利超過千億元，分別是華夏基金、嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金和南方基金，它們分別為投資者盈利1899.92億元、1314.85億元、1121.17億元和1095.41億元，而華夏基金相關(guān)人士告訴記者，自成立以來，該公司累計(jì)盈利已經(jīng)達(dá)到2000億元……[詳細(xì)]
95只主動(dòng)權(quán)益基金獲三年期五星評(píng)級(jí) 5只同時(shí)進(jìn)兩家券商“法眼”
剛剛過去的2017年，結(jié)構(gòu)性行情下主動(dòng)管理型基金業(yè)績(jī)也出現(xiàn)比較大的分化，基金評(píng)級(jí)隨即在今年年初發(fā)生變動(dòng)。
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者綜合已公布最新基金評(píng)級(jí)信息的上海證券和銀河證券數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至今年1月19日，共有95只主動(dòng)權(quán)益類基金獲評(píng)三年期五星級(jí)基金，占成立時(shí)間已滿3年的主動(dòng)管理型基金的18.81%，其中同時(shí)獲得這兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)三年期五星評(píng)級(jí)的主動(dòng)管理型基金也有5只。
有業(yè)內(nèi)分析人士表示，基金評(píng)價(jià)的指標(biāo)因素比較復(fù)雜，且十分注重基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)排名和評(píng)價(jià)，基金在短期內(nèi)的業(yè)績(jī)波動(dòng)會(huì)在一定程度上影響評(píng)級(jí)異動(dòng)，但決定因素還是要看基金在長(zhǎng)期的表現(xiàn)……[詳細(xì)]
基金發(fā)行再現(xiàn)盛況 場(chǎng)外資金跑步入市
進(jìn)入2018年以來，隨著A股市場(chǎng)指數(shù)的持續(xù)上漲，投資者對(duì)于市場(chǎng)的參與熱情正在提高，其中以公募基金的認(rèn)購表現(xiàn)最為明顯。
興全合宜基金原定于1月16日進(jìn)行募集。16日下午，興全基金即發(fā)布公告稱，興全合宜基金原定募集截止日為1月22日，當(dāng)日該基金已達(dá)到基金合同生效的備案條件，決定提前結(jié)束募集。據(jù)了解，當(dāng)天該只基金的募集規(guī)模就達(dá)到了300億元。
公募基金的熱銷并非個(gè)例。今年1月10日開始發(fā)售的華夏穩(wěn)盛原定募集時(shí)間為2018年1月10日至2月6日，結(jié)果僅僅3天就募集78.17億元，也提前結(jié)束募集。而更早前的2017年11月，基金圈的網(wǎng)紅產(chǎn)品東證資管旗下東方紅睿璽也是單日募集規(guī)模超過170億，最終按比例配售。
2017年下半年以來，隨著市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的顯現(xiàn)，公募基金特別是……[詳細(xì)]
“調(diào)整季”基金盈利逾1305億 成功守擂全年戰(zhàn)果
隨著公募基金2017年四季報(bào)的披露，基金盈利情況也浮出水面。據(jù)天相數(shù)據(jù)不完整統(tǒng)計(jì)，四季度公募基金整體盈利1305.65億元，較三季度的2030.86億元有所下降。其中，貨幣型基金斬獲688.26億元占據(jù)榜首，偏股型基金尾隨其后，盈利占總比逾四成。
四季度股市進(jìn)入“調(diào)整季”，基金公司盈利水平呈現(xiàn)不同程度縮水，不過，近九成公司仍斬獲單季盈利，成功守住前三季利潤(rùn)。
其中，天弘基金憑借余額寶盈利過百億元，成為最賺錢公司，易方達(dá)、嘉實(shí)、華夏基金等也排名靠前。天相數(shù)據(jù)顯示，公募基金四季度整體盈利1305.65億元，較三季度的2030.86億元下降35.7%。從類型來看，四季度貨幣型基金憑借龐大的體量成為創(chuàng)收大戶，合計(jì)盈利688.26億元，較三季度小幅上漲64.13億元……[詳細(xì)]
實(shí)際上，今年以來，不少大中型基金公司都呈現(xiàn)出基金凈申購的狀態(tài)。其中，有些以權(quán)益類基金為主的基金公司的權(quán)益類基金規(guī)模增長(zhǎng)還較為顯著，一些銀行系的基金公司則表示，自家的貨基依然處于持續(xù)申購狀態(tài)。
但是小基金公司的情況就完全不同了。一家整體業(yè)績(jī)不錯(cuò)的中小基金公司人士向記者表示，近期他們的權(quán)益類基金出現(xiàn)了持續(xù)贖回的狀態(tài)。他們觀察到，在無持續(xù)營(yíng)銷影響下，資金自然流入流出的情況下，他們的權(quán)益類基金持續(xù)出現(xiàn)凈贖回。
另一家中小基金公司人士則表示，他們的贖回主要集中在貨幣基金層面。他分析，這可能和貨幣新規(guī)相關(guān)，也有可能是和近期接連出現(xiàn)爆款基金，基金投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，將他們的貨幣基金贖回轉(zhuǎn)而購買其他基金公司的爆款基金。 還有一家中小型基金公司人士告訴記者，小公司權(quán)益類產(chǎn)品難有業(yè)績(jī)突出且表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健者，因此也很難“留客”。目前公司旗下部分成長(zhǎng)風(fēng)格基金，受創(chuàng)業(yè)板拖累凈值表現(xiàn)不佳，但持有人贖回較少，其它幾只近年來業(yè)績(jī)還不錯(cuò)的產(chǎn)品，卻無人問津……[詳細(xì)]
公募基金2017年四季報(bào)披露落下帷幕，反映資金投資熱度的申贖數(shù)據(jù)也浮出水面。據(jù)天相投顧的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，本次數(shù)據(jù)最大的看點(diǎn)之一，是基金“優(yōu)等生”大多獲得資金大幅凈申購，資金加速進(jìn)場(chǎng)信號(hào)強(qiáng)烈，這也與此前市場(chǎng)落袋為安情緒上升形成了強(qiáng)烈對(duì)比。此外，在各類基金中，備受關(guān)注的FOF基金份額下滑幅度最高，凸顯市場(chǎng)吸引力不足。
回顧四季度股市，海內(nèi)外市場(chǎng)冷熱程度不一。A股市場(chǎng)經(jīng)歷一輪大幅調(diào)整，彼時(shí)機(jī)構(gòu)對(duì)后市看法還產(chǎn)生了分歧，前期大漲的港股市場(chǎng)同樣出現(xiàn)了回調(diào)，不過，美股市場(chǎng)依然呈現(xiàn)大牛格局，標(biāo)普500等三大指數(shù)屢創(chuàng)新高。
受此影響，各基金的投資熱度有所降低。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，除了貨幣基金、商品基金外，其余類型的基金均遭遇凈贖回。其中，股票型基金第四季度總申購份額1154億份，總贖回份額1464億份，凈贖回309億份。QDII基金凈贖回78億份，混合型基金凈贖回1381億份，而貨幣基金凈申購2196億份……[詳細(xì)]
2017年四季度，公募基金整體盈利1305.65億元，較前一季度減少35.71%。除貨幣基金外，混合型、債券型、股票型、QDII、保本型等各類基金盈利規(guī)模均較三季度有所下滑。
去年四季度，債券市場(chǎng)持續(xù)低迷。債券型基金利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑，整體利潤(rùn)36.91億元，環(huán)比三季度的下降幅度達(dá)到79.04%。在有可比統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的1851只債券基金中，有862只出現(xiàn)虧損，占比46.57%；而在去年三季度，出現(xiàn)虧損的債券基金僅有80只。
同時(shí)受影響的還有保本型基金。2017年四季度，保本基金整體利潤(rùn)15.02億元，環(huán)比三季度下滑37.24%。
去年四季度，A股市場(chǎng)延續(xù)結(jié)構(gòu)化行情，行業(yè)板塊分化加劇。混合型基金、股票型基金去年四季度利潤(rùn)分別為461.28億元和77.23億元，環(huán)比去年三季度下降了38.87%、80.55%。
從虧損基金數(shù)量上看，已公布數(shù)據(jù)的829只股票型基金中，有358只……[詳細(xì)]
股基維持高倉位 調(diào)倉換股內(nèi)有乾坤
根據(jù)2017年基金四季報(bào)數(shù)據(jù)，結(jié)構(gòu)性牛市行情之下，權(quán)益類基金傾向于調(diào)整持倉組合以應(yīng)對(duì)行情，整體倉位變動(dòng)不大，偏股基金倉位平均達(dá)到65.77%，較三季度小幅上升；股票基金倉位較三季度末小幅下調(diào)，整體依然維持在88.88%高位；47%的基金在四季度進(jìn)行了加倉。
據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年四季度末，包括股票型、混合型和封閉式基金在內(nèi)的2080只偏股基金股票投資倉位平均達(dá)到65.77%，較去年三季度末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。
從基金類型來看，股票型、混合型基金去年四季度末平均倉位分別為88.80%和62.90%，較去年三季度末分別下降了0.43個(gè)和0.08個(gè)百分點(diǎn)。
相比去年三季度，51%的基金公司（含券商公募）整體倉位有所提升……[詳細(xì)]
基金新進(jìn)重倉股曝光 滯漲個(gè)股或存機(jī)會(huì)
隨著公募基金2017年四季報(bào)披露完畢，基金新進(jìn)重倉股也一一浮出水面。在業(yè)內(nèi)人士看來，同時(shí)被多家基金持有且持股占流通股比例較高、四季度漲幅不大、進(jìn)入2018年以來滯漲的個(gè)股，接下來跑贏市場(chǎng)的概率相對(duì)會(huì)大一些。
基金新進(jìn)消費(fèi)品、醫(yī)藥和信息技術(shù)板塊
天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，四季度，基金重點(diǎn)加倉了醫(yī)藥、消費(fèi)品和信息技術(shù)等行業(yè)個(gè)股。在基金新進(jìn)前五十大重倉股中，醫(yī)藥行業(yè)公司有9家，消費(fèi)品和信息技術(shù)行業(yè)各有8家。醫(yī)藥行業(yè)包括維生素龍頭股浙江醫(yī)藥、醫(yī)療器械概念股迪安診斷和艾德生物，以及葵花藥業(yè)和中恒集團(tuán)等中藥股；消費(fèi)品及服務(wù)行業(yè)包括曲江文旅、快樂購、愛施德、豪邁科技等；信息技術(shù)行業(yè)包括贏時(shí)勝、新國(guó)都、富滿電子等。
從基金新進(jìn)重倉股的持股市值情況看，截至去年底，基金持有恒逸石化4333萬股……[詳細(xì)]
基金四季報(bào)重倉股名單出爐 國(guó)家隊(duì)已落袋為安
金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿時(shí)，已有120家基金公司披露了旗下6149只基金的四季報(bào)。
金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至1月21日，納入統(tǒng)計(jì)的6149只公募基金產(chǎn)品2017年四季度利潤(rùn)為1298.06億元，比三季度下降684.62億元，減幅達(dá)34.53%。
分類型來看，傳統(tǒng)“賺錢大戶”貨幣基金斬獲699.48億元利潤(rùn)，成為2017年四季度盈利最多的基金類型。混合型基金在2017年四季度收益頗豐，達(dá)470.19億元。股票型基金、債券型基金的本期利潤(rùn)分別為52.90億元、34.84億元。QDII基金方面，2017年四季度147只QDII基金實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)25.07億元。
值得注意的是，2017年四季度，120家公募基金公司中……[詳細(xì)]
公募基金繼續(xù)增持藍(lán)籌股 減倉TMT和新能源
中國(guó)平安、伊利股份、五糧液、貴州茅臺(tái)等個(gè)股已成為眾多基金的重倉標(biāo)配。管理主動(dòng)偏股基金規(guī)模在千億元以上的易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、南方等4家公司，第一大重倉股分別為貴州茅臺(tái)、五糧液、五糧液和中國(guó)平安；規(guī)模500億元以上的匯添富、招商、東方證券資管等公司的第一大重倉股分別為中國(guó)平安、伊利股份、美的集團(tuán)、五糧液。
2017年四季度，公募基金堅(jiān)定擁抱藍(lán)籌股。根據(jù)今日披露完畢的2017年四季報(bào)，去年四季度，基金繼續(xù)加倉保險(xiǎn)、家電、白酒、地產(chǎn)等板塊，對(duì)三季度漲幅較大的消費(fèi)電子和新能源行業(yè)進(jìn)行了減倉……[詳細(xì)]
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2018年投資再遇方向抉擇 看看基金經(jīng)理怎么說
“估值泡沫論”的泛起，并沒有阻止白馬股在去年四季度繼續(xù)向上強(qiáng)攻，動(dòng)輒數(shù)百只基金的不離不棄是其最堅(jiān)強(qiáng)的后盾。
剛剛披露完畢的2017年基金四季報(bào)顯示，截至2017年12月31日，前十大基金重倉股只屬于兩個(gè)行業(yè)：消費(fèi)品及服務(wù)和金融。其中，作為白馬股的集中營(yíng)，消費(fèi)品及服務(wù)占據(jù)了前十大基金重倉股中的七席，而落座剩余三席的金融業(yè)中，有兩個(gè)位子屬于保險(xiǎn)——在消費(fèi)升級(jí)的影響下，保險(xiǎn)也成為基金眼中的白馬股。
基金力挺的回報(bào)是十分豐厚的。金牛理財(cái)網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)顯示，前十大基金重倉股中，七只消費(fèi)品及服務(wù)的白馬股在2017年四季度平均漲幅高達(dá)27%，三只金融股雖略有遜色，但2017年四……[詳細(xì)]
中歐基金周應(yīng)波：如何精準(zhǔn)把握高景氣行業(yè)機(jī)會(huì)
對(duì)于新晉基金經(jīng)理來說，經(jīng)驗(yàn)缺乏往往導(dǎo)致業(yè)績(jī)平平?！蹲C券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年1月18日，任職期10年以上的41位基金經(jīng)理，他們管理的64只偏股基金過去一年的平均收益率為14.73%；而任期在1年至3年間的679位公募新人，他們管理的488只偏股基金同期的平均回報(bào)率僅8.61%。
然而，在這些基金經(jīng)理新秀中，仍有幾位佼佼者在近一年取得了十分優(yōu)異的成績(jī)，甚至相比老牌基金經(jīng)理毫不遜色。在尋找績(jī)優(yōu)的普通股票型基金時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)排名前1/10的19只股基共被17位基金經(jīng)理管理，其中有9位是任職期滿1年但不足3年的基金經(jīng)理新秀。本期系列專訪的主人公就是中歐基金旗下的青年才俊周應(yīng)波，他任職基金經(jīng)理的時(shí)間尚不足三年，但由其管理的中歐明睿新常態(tài)混合、中歐時(shí)代先鋒股票A在近一年分別取得36.26%和35.92%的收益率，其中股基的收益率排名位居同類前1/10……[詳細(xì)]
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績(jī)優(yōu)公司新品成投資風(fēng)向標(biāo) 富國(guó)基金劍指成長(zhǎng)股
新年伊始，大型機(jī)構(gòu)投資者尤其是績(jī)優(yōu)基金管理公司發(fā)行的新基金，往往被作為市場(chǎng)投資風(fēng)向標(biāo)，成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)悉，作為“老十家”基金公司之一的富國(guó)基金，即將于1月23日發(fā)行一只專注成長(zhǎng)股投資的新品——富國(guó)成長(zhǎng)優(yōu)選三年定開靈活配置型基金（基金代碼：005549）。在經(jīng)歷了2017年價(jià)值股牛市之后，富國(guó)基金同時(shí)看好2018年成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì)。
9只主動(dòng)權(quán)益類基金去年漲幅超30%，富國(guó)基金新年看好成長(zhǎng)股。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，富國(guó)基金旗下有9只主動(dòng)權(quán)益類基金2017年凈值增長(zhǎng)率超過30%，其中富國(guó)滬港深價(jià)值精選和富國(guó)天源滬港深兩只基金的漲幅均超過35%，分別達(dá)到了41.59%和36.72%。尤為值得一提的是，由明星基金經(jīng)理魏偉掌舵的偏股混合型基金富國(guó)低碳環(huán)保和普通股票型基金富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)2017年……[詳細(xì)]
長(zhǎng)盛基金管理有限公司副總經(jīng)理王寧：新的時(shí)代 回歸初心
今天我給大家匯報(bào)的題目是《新的時(shí)代，回歸初心》。這應(yīng)該和咱們主辦方的題目是相扣的。我長(zhǎng)期從事二級(jí)市場(chǎng)投資工作，所以給大家匯報(bào)演講可能偏重一些實(shí)際操作方面，也結(jié)合一些現(xiàn)在的理論發(fā)展情況。
我為什么取《新的時(shí)代，回歸初心》這個(gè)題目？因?yàn)槲腋杏X我們整個(gè)資本市場(chǎng)，尤其是我日常工作的二級(jí)市場(chǎng)發(fā)生了非常深刻的變化。先講講為什么是新的時(shí)代，我自己通過研究發(fā)現(xiàn)，2015年的股票市場(chǎng)，實(shí)際上是對(duì)股票市場(chǎng)前25年……[詳細(xì)]
嘉合基金固收部投資總監(jiān)姚文輝：監(jiān)管影響短期債券市場(chǎng)但長(zhǎng)期建倉機(jī)會(huì)已不遠(yuǎn)
去年10月、11月期間債券市場(chǎng)出現(xiàn)了一輪快速下跌。在經(jīng)歷12月份短暫橫盤震蕩后，步入2018年，近期債券市場(chǎng)再次出現(xiàn)連續(xù)大跌。同時(shí)，越來越多的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，今年上半年市場(chǎng)利率仍將維持高位，十年期國(guó)債收益率接下來會(huì)正式突破4%的……[詳細(xì)]
本期編輯： 李正 724075951@qq.com